何帅
- 作品数：5 被引量：15H指数：3
- 供职机构：成都理工大学商学院更多>>
- 发文基金：国家大学生创新性实验计划四川省教育厅人文社会科学重点研究基地项目四川省软科学研究计划更多>>
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- 股指期货主力合约转换的判别法则选择研究
- 2017年
- 该文分别以日低频数据和1分钟高频数据作为数据基础,以持仓量最大标准和成交量最大标准作为主力合约转换的判别标准,构建主力合约转换的4类判别法则,研究不同判别法则确定的股指期货主力合约转换时点的差异性和有效性。对我国沪深300股指期货连续10次主力合约转换进行实证分析,得到的结论是:以不同判别法则确定的主力合约转换时点存在明显的差异性,以持仓量最大标准确定的主力合约转换时点比以成交量最大标准确定的主力合约转换时点更早,以高频数据确定的主力合约转换时点比以低频数据确定的主力合约转换时点具有更强的时效性。其中,基于低频数据的持仓量最大标准和基于高频数据的成交量最大标准的判别法则是股指期货主力合约转换的最优选择。
- 林祥友邓传红何帅
- 关键词：股指期货主力合约成交量持仓量高频数据
- 沪深300股指期现货市场的交易竞争与价格发现的关系研究被引量：7
- 2019年
- 以我国沪深300股指期现货市场为研究对象,从交易规模方面采用Lotka-Volterra模型检验沪深300股指期现货市场的交易竞争,从交易价格方面采用向量自回归模型、向量误差修正模型检验沪深300股指期现货市场的价格发现速度,采用永久短暂模型和信息份额模型检验沪深300股指期现货市场的价格发现强度,据此分析沪深300股指期现货市场的交易竞争与价格发现的时变特征及内在关系。研究结果表明,我国沪深300股指期现货市场的交易竞争与价格发现均呈现出明显的时变特征,沪深300股指期现货市场的交易竞争能力与价格发现能力呈正相关关系。本文的研究结论从沪深300股指期现货市场交易竞争能力的动态性角度解释了其价格发现能力的时变性,从股指期现货市场的深层价量关系方面剖析了股指期现货市场微观结构。
- 林祥友王瑶何帅代宏霞
- 关键词：股指期货股指现货价格发现
- 沪港通对AH双重上市公司股价同步性的影响研究被引量：3
- 2017年
- 在已经实施沪港通、尚未实施深港通的期间内,以沪港通实施前后各两年为研究区间,以沪市AH双重上市公司构造处理组,以深市AH双重上市公司构造控制组,度量各期间各样本的股价同步性,采用非参数检验方法和双重差分模型,实证研究沪港通的实施对AH双重上市公司股价同步性的影响及其非对称性。研究结果表明,沪港通对沪市AH双重上市公司股价同步性存在显著为负的净影响,而且沪港通对AH双重上市公司在内地市场股价同步性的影响与在香港市场股价同步性的影响具有非对称性,对前者的影响强于对后者的影响。
- 何帅邓梦静张庆
- 关键词：非参数检验双重差分模型
- XBRL信息披露对上市公司会计稳健性的影响研究被引量：2
- 2017年
- 本文以我国沪深300指数成分股的上交所上市公司构造处理组样本,深交所上市公司构造控制组样本,以沪深交易所XBRL信息披露实施前后各3个会计年度为研究期间,采用Khan&Watts会计稳健性的CSCORE模型度量分公司分年度的会计稳健性,采用非参数检验方法和双重差分模型实证分析沪深交易所XBRL信息披露的实施对沪深上市公司会计稳健性的影响。研究表明,沪深交易所XBRL信息披露的实施能显著提高沪深上市公司的会计稳健性,且对沪市上市公司会计稳健性的影响强于对深市上市公司会计稳健性的影响。
- 林祥友何帅邓传红
- 关键词：会计稳健性双重差分模型
- 互联互通机制下沪港通和深港通的互动关系研究被引量：3
- 2018年
- 在我国证券市场沪港通和深港通相继开通的背景下,运用种群竞争关系的Lotka-Volterra模型以及扩展Lotka-Volterra模型,研究了沪股通、深股通、港股通之间的互动关系及其演化过程。研究发现,沪港通开通后,沪股通与港股通呈现捕食(港股通)—诱饵(沪股通)关系;深港通开通后,沪股通与港股通呈现捕食(沪股通)—诱饵(港股通)关系,深股通与港股通呈现完全竞争关系,沪股通与深股通呈现出互惠共存关系。总体上看,互联互通机制实施后,沪市、深市与港市之间呈现互惠共生、相互促进的变化趋势,有利于沪深港股票市场的良性互动和健康发展。在实施互联互通机制的同时,需加强顶层设计、促进两岸证券市场融合以及理性看待互联互通交易机制。
- 何帅林祥友张馨予赵艳秋
- 关键词：LOTKA-VOLTERRA模型
