李志勇
- 作品数：3 被引量：9H指数：2
- 供职机构：对外经济贸易大学金融学院更多>>
- 发文基金：教育部人文社会科学研究基金国家自然科学基金北京市社会科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 网络借贷利率定价研究:基于无套利定价的视角被引量：2
- 2018年
- 网络借贷市场的快速发展颠覆了传统银行业一头独大的局面,网络各种新型金融产品的出现,导致了人们理财选择的多样化.而网络借贷产品的利率定价成为学者们关注的一个热点问题.本文以招财宝平台保本基金衍生出来的“个人贷”为例进行了实证研究,根据业务规则,我们申购保本基金并进行变现,通过到期支付贴现和实际支付产生的差值反映出市场利率的合理程度.根据保本基金的投资策略,我们在布朗运动和跳跃-扩散两种假设下推导出保本基金净值变化的路径,并进行蒙特卡罗模拟.研究发现借贷利率定价总体偏高,且利率受证券市场景气度的影响,牛市时借贷利率处于严重高估状态.研究结果有助于促进网络借贷平台利率的合理定价,同时也帮助监管部门和网络平台进行风险控制.
- 李志勇余湄
- 关键词：互联网金融
- 通货膨胀、资产选择和家庭财务杠杆被引量：7
- 2021年
- 本文推导了一个两期模型来研究通货膨胀对家庭资产的选择问题,并首次基于微观调查的数据实证分析了通胀和通胀预期对家庭资产选择行为的影响。本文发现当年的通货膨胀和通胀预期会降低家庭现金存款类资产,而对风险资产没有影响。由于相对价格变化带来的替代效应,家庭增加了耐用品的消费,短期通胀对家庭住房投资的影响为负。由于住房负债以长期债务为主,长期通货膨胀显著增加了家庭负债和财务杠杆,进而增加了财产性收入。本文的研究结果厘清了通胀对家庭投资组合的影响机制,也为政府建立合理的宏观调控机制提供决策参考的依据。
- 余湄李志勇
- 关键词：通货膨胀通胀预期资产选择
- 基于VAR的我国预期通胀率的估计问题研究
- 在当前影响物价变动的因素愈加广泛和复杂的背景下,如何准确把握未来通胀预期走势进而有效调控通胀至关重要.本文通过建立附加前瞻性政策变量的VAR预期模型，利用我国宏观经济数据，采用卡尔曼滤波递归算法得出我国的通胀预期的估计。...
- 余湄高茜周荣喜李志勇
- 关键词：通货膨胀宏观调控
- 文献传递
