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吴斌

作品数：1 被引量：11H指数：1
供职机构：中信建投证券股份有限公司更多>>
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合作作者

文献类型

  • 1篇中文期刊文章

领域

  • 1篇经济管理

主题

  • 1篇中国A股市场
  • 1篇三因素模型
  • 1篇特质风险
  • 1篇资本
  • 1篇资本资产
  • 1篇资本资产定价
  • 1篇资本资产定价...
  • 1篇资产
  • 1篇资产定价
  • 1篇资产定价模型
  • 1篇机构持股
  • 1篇股市
  • 1篇CAPM
  • 1篇FAMA-F...
  • 1篇持股

机构

  • 1篇中信建投证券...
  • 1篇中国科学院大...

作者

  • 1篇张矢的
  • 1篇高明宇
  • 1篇吴斌

传媒

  • 1篇管理评论

年份

  • 1篇2014
共 1 条 记 录，以下是 1-1
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排序方式：
未充分分散投资下的资本资产定价模型:基于中国A股市场的实证检验被引量：11
2014年
本文放松了CAPM中投资者能够充分分散投资的假设,在Merton"不完全信息假设下的资本市场均衡定价模型"基础上,从理论上正式引入衡量边际投资者分散投资能力的"机构投资者持股比例"这一代理变量,并借鉴Fama-French三因素模型的建模方法,构建了一个与经典CAPM理论框架相一致的,以"市场组合超额收益"、"特质风险因子"及"机构投资者持股比例因子"为影响因素的,具有更普遍意义的"未充分分散投资下的资本资产定价模型",并以中国A股市场2005年1月至2012年12月的交易数据为基础成功地验证了这一资产定价模型的有效性及相对于经典CAPM和Fama-French三因素模型的优越性,从而在经典CAPM拓展领域取得了重要的突破。
张矢的高明宇吴斌
关键词：CAPMFAMA-FRENCH三因素模型特质风险
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