赖少娟
- 作品数：10 被引量：278H指数：6
- 供职机构：厦门国家会计学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金教育部人文社会科学重点研究基地度重大研究项目中央高校基本科研业务费专项资金更多>>
- 相关领域：经济管理社会学文化科学更多>>
- 股票发行注册制改革与市场监管效率被引量：1
- 2023年
- 注册制下由市场对股票价值进行判断,由中介机构切实履行“看门人”的责任,并减少IPO过程中的行政干预,这些重要转变引发重要的研究问题:注册制是否影响对市场的监管效率?本文从制度变迁、监管政策和监管效果三个方面展开分析,认为日益完善的监管政策可以有效地加强上市后的监管,通过后端监管的方式约束上市过程中的会计信息造假等机会主义行为。进一步地,对2004~2022年中国证监会、上海证券交易所和深圳证券交易所对上市公司的处罚情况、处罚类型以及IPO违规发生数目进行统计分析,发现注册制改革后监管机构对上市公司的处罚力度加大,尤其是信息披露类的违规行为,而IPO违规数量有所下降。这一结果表明强有效的后端监管在一定程度上抑制了IPO违规,提高了注册制的市场监管效率。
- 杜兴强赖少娟翁健英肖亮
- 关键词：注册制
- 政治联系影响大股东资金占用吗?基于中国资本市场的经验证据
- 基于手工搜集的、中国上市公司2004-2010年期间的政治联系数据，本文研究了政治联系对大股东占用的影响。我们的研究发现，大股东资金占用与政治联系显著正相关。该结果表明，政治联系对中国上市公司规避大股东占用的相应处罚具有...
- 杜兴强赖少娟
- 关键词：政治联系控股股东
- “发审委”联系、潜规则与IPO市场的资源配置效率被引量：74
- 2013年
- 立足于中国资本市场证券发行审核管制改革的制度背景及由此衍生的"潜规则",本文手工搜集了2006～2010年期间拟IPO公司所具有的"发审委联系"的数据,实证研究了IPO市场资源配置效率相关的两个关键问题:(1)发审委联系是否显著增加了拟IPO公司过会的概率?(2)与没有发审委联系的公司相比,发审委联系的公司IPO后相对于IPO前的业绩是否显著地更差?研究结果表明,发审委联系的确显著增加了拟IPO公司的过会概率,且过会概率与发审委联系强度显著正相关。进一步,公司IPO后相对于IPO前的业绩变化与发审委联系及其强度显著负相关。本文的研究结果对证监会进一步改革IPO发审制度提供了重要的经验证据。
- 杜兴强赖少娟杜颖洁
- 关键词：潜规则
- 新股发行市场化与公司盈余管理——基于科创板成立冲击的经验证据
- 2024年
- 科创板的设立是资本市场发展的必然要求,也是推进落实创新驱动发展战略的重要途径。本文基于科创板成立的背景,以2017~2019年我国A股主板上市公司作为研究样本,探究新股发行市场化对A股主板高新技术产业上市公司盈余管理的影响。研究发现:首先,科创板的设立促使在A股主板上市的行业与科创板所含行业相同的公司进行了更多的盈余管理,表明新股发行市场化会导致A股主板相关上市公司在短期内做出非理性决策。其次,审计师声誉和媒体关注削弱了新股发行市场化和主板上市公司盈余管理之间的正相关关系。此外,科创板的成立促使主板相关上市公司进行了更少的财务报告重述行为。最后,主板相关上市公司的盈余管理行为产生的经济后果具体表现为更高的股票换手率和更多的年末股东数量。
- 杜兴强赖少娟肖亮翁健英
- 关键词：注册制新股发行市场化盈余管理
- 权力的“恶之花”:IPO中的寻租、审计市场异化与资本市场惩戒被引量：21
- 2012年
- 本文关注中国上市公司IPO的过程中的寻租、市场分割与市场惩戒现象,检验了失去约束的权力与权责不对称情况下滋生的"恶之花"。使用2006-2010年期间中国资本市场IPO公司的手工数据,本文研究发现:(1)证监会发行审核委员会(发审委)中的会计师关系显著提高了拟IPO公司的过会概率;(2)发审委中的会计师关系显著增加了关联事务所的审计收费以及在IPO审计中的市场份额;(3)公司IPO后的累计超额回报与发审委中的会计师关系显著负相关。上述研究发现联合支持了如下层层递进的逻辑与结论:发审委中的会计师委员使得特定的会计师事务所拥有了IPO过程中非常重要的"投票权"和权力,为此一些拟IPO公司通过将审计业务交由发审委中的会计师委员关联的会计师事务所进行审计,实现了有效率的寻租,结果是显著提高了公司IPO申请的过会概率。同时发审委中的会计师委员关联的事务所相应获得了IPO审计市场的超额审计收费、显著增加了IPO审计市场份额。但是,IPO后中国资本市场给予寻租的公司严厉的市场惩戒。上述研究发现敦促中国资本市场发审制度的改革。
- 赖少娟杜兴强
- 关键词：寻租
- 女性高管总能抑制盈余管理吗?——基于中国资本市场的经验证据被引量：73
- 2017年
- 本文使用中国上市公司2001年至2011年数据,实证分析了女性高管对盈余管理的影响。研究发现,女性高管比例与盈余管理之间存在倒U型关系,说明女性高管影响公司的领导风格和决策过程,从而对盈余管理行为产生不对称性影响。此外,监管强度调节了女性高管比例与盈余管理之间的倒U型关系。
- 杜兴强赖少娟裴红梅
- 关键词：盈余管理女性高管
- 论资排辈、CEO任期与独立董事的异议行为被引量：67
- 2017年
- 儒家文化是中国传统文化中不可分割的内容,论资排辈则是儒家文化中最重要的组成部分,迄今仍潜移默化地影响着中国人的行为。本文使用手工搜集的论资排辈数据,基于中国资本市场特有的、独立董事对董事会议案发表的意见,考察了论资排辈对独立董事进谏行为的影响。基于中国A股上市公司2005—2013年间13336个年度观测值的实证研究分析发现,论资排辈与独立董事发表异议意见的概率以及数量呈现出显著负相关关系,说明论资排辈抑制了独立董事的进谏行为。进一步研究发现,CEO任期越长,论资排辈对独立董事发表异议意见的负向影响越明显,即论资排辈所造成的影响因CEO掌握的权力大小而存在差异。本文系首次通过对董事会中多位独立董事之间的排序方式进行分析,借此度量论资排辈是否存在于特定的上市公司之中。这一度量方法是对管理学文献中问卷调查的重要补充。此外,本文发现儒家文化中的论资排辈会损害独立董事的监督职能,这揭示了儒家文化消极的一面,对公司的组织文化构建具有实践启示。
- 杜兴强殷敬伟赖少娟
- 关键词：组织文化独立董事
- 学者型独立董事、产品市场竞争与公司创新投入学者型独立董事、产品市场竞争与公司创新投入被引量：26
- 2019年
- 本文通过手工搜集A股上市公司聘用学者型独立董事的数据,研究了学者型独立董事与公司研究开发投入(R&D支出)的关系以及产品市场竞争在"学者型独立董事与R&D支出"关系中的调节效应。实证结果表明,学者型独立董事与R&D支出正相关;更进一步,学者型独立董事与产品市场竞争程度对R&D支出的正向作用之间是互相替代的。说明学者型独立董事促进了公司的研发投入,而产品市场竞争在一定程度上缓解了学者型独立董事和R&D支出之间的正向关系。此外,在采用不同的学者型独立董事和R&D支出的衡量方式,以及采用一阶差分模型控制潜在的内生性之后,本文的研究结果保持不变。
- 章永奎赖少娟杜兴强
- 关键词：R&D支出
- 儒家文化与会计稳健性被引量：4
- 2023年
- 本文研究了儒家文化对会计稳健性的影响。以2001-2017年中国上市公司为研究样本,用公司特定半径范围内的孔庙(书院)数量作为儒家文化的代理变量,发现儒家文化与会计稳健性显著正相关,表明儒家文化有利于强化会计稳健性。进一步,诉讼风险削弱了儒家文化与会计稳健性间的正相关关系。上述发现在使用儒家文化和会计稳健性的其他代理变量进行敏感性测试后依然稳健。采纳两阶段工具变量法和差分模型控制内生性问题后,主要结论依然成立。进一步测试表明,儒家文化对会计稳健性的积极影响只在非四大会计师事务所审计的企业、管理层持股比例较低的企业和行业竞争激烈的企业中显著。
- 杜兴强谢裕慧赖少娟曾泉
- 关键词：儒家文化会计稳健性诉讼风险儒家伦理
- 交通基础设施改善抑制了审计师选择的“地缘偏好”吗?——基于中国高速列车自然实验背景的经验证据被引量：23
- 2018年
- 基于中国高速列车这一典型的自然实验背景,以2001~2014年A股上市公司为样本,采取双重差分模型,检验了交通基础设施改进对审计师选择的"地缘偏好"的影响。结果表明,公司所在城市开通高速列车的次数与公司聘请异地审计师的概率显著正相关,即交通设施的改进抑制了审计师选择的"地缘偏好"。进一步发现,国有企业负向调节了高速列车与异地审计师聘请之间的正相关关系。在测试了高速列车对审计师选择的影响途径后,发现高速列车降低了上市公司审计费用、提高了审计质量,从而增大了公司聘任异地审计师的概率。该结果为交通基础设施影响公司审计行为提供了增量的经验证据,丰富和拓展了影响审计师选择的相关研究。
- 杜兴强侯菲赖少娟
- 关键词：高速列车国有企业审计师选择
