袁鲲
- 作品数：22 被引量：137H指数：7
- 供职机构：广东财经大学金融学院更多>>
- 发文基金：教育部人文社会科学研究基金国家自然科学基金广东省哲学社会科学规划项目更多>>
- 相关领域：经济管理军事更多>>
- 巴塞尔协议、杠杆率约束及银行风险监管有效性被引量：3
- 2014年
- 文章构建了一个传统资本监管与杠杆率规则相结合对于提高银行风险监管有效性的理论模型,分析了中外商业银行在次贷危机爆发前面对资本监管所表现出来的行为差异。论文认为,杠杆率监管有助于银行披露真实的风险水平,避免监管套利,从动态长期的角度看,将对我国商业银行发展模式、风险管理与资本质量形成刚性约束。
- 袁鲲阮永平饶素凡
- 关键词：巴塞尔协议杠杆率资本监管风险管理
- 控制权分配与价值评估——一个不对称信息下风险投资的融资决策模型
- 2010年
- 本文引入控制权的分配,建立了一个不对称信息下创业者和风险投资家合资组成创业企业的融资决策模型。结论表明,控制权分配显著地影响了风险投资中创业者和风险投资家之间的博弈均衡,风险投资家寻求获得必要控制权的努力,使创业者以部分控制权的转移为代价获得了较为优越的融资条件;控制权的均衡分配取决于创业者与风险投资家之间信息不对称的程度,信息不对称的程度越大,分配给风险投资者的控制权越多。
- 袁鲲
- 关键词：风险投资控制权分配价值评估信息对称融资决策
- 信贷扩张、房地产泡沫与银行危机——基于国际比较和经验借鉴被引量：10
- 2009年
- 通过对信贷扩张、房地产价格泡沫与银行危机三者之间关系的比较分析,结合我国当前实际情况,比较了东南亚和美国的国际经验,表明信贷扩张积聚的风险使银行脆弱性增加。对我国的实证分析也表明,我国房地产价格膨胀与银行信贷存在较强的共生性。为此,应切实提高商业银行公司治理的水平;发展房地产金融,加强对按揭贷款的管理;通过国家财政政策、货币政策和产业政策,多管齐下,加大房地产市场的信息透明度,防止房价泡沫。
- 袁鲲段军山
- 关键词：信贷扩张房地产泡沫银行危机
- 银行市场竞争水平对收入多元化影响研究——基于中国银行业的非平衡面板模型被引量：1
- 2017年
- 在技术进步、贷款脱媒、金融创新活动加剧的大背景之下,中国银行业竞争环境与格局改变,传统利息业务优势减弱,商业银行探索多元化战略成为大势所趋。本文采用2003-2015年105家我国商业银行非平衡面板数据,在利用似不相关回归技术对银行Lerner指数计算的基础上,运用双向固定效应面板估计方法,分别建立线性和非线性模型检验分析了银行竞争水平与其收入多元化的影响。研究结果表明:(1)我国银行业竞争水平整体增强,不同银行之间差距趋于缩小,竞争加剧;(2)与我国多层次银行结构相关,不同商业银行竞争水平对其收入多元化开展动因影响存在差异。
- 蒋永丹袁鲲
- 关键词：商业银行
- 黄金期货中的隐含远期人民币汇率及其运用研究
- 2010年
- 中国黄金市场已高度市场化与国际化,在按人民币即期汇率调整后,境内外黄金市场现货价格之间已没有明显的升贴水。基于黄金期货之间的隐含远期汇率与离岸人民币NDF市场远期汇率到期前的不一致性与临近到期日的一致性,运用黄金期货构建替代性的远期外汇头寸,为投资者提供了现行管制环境下实现外汇投资、跨市场套利以及对真实外汇敞口风险进行套期保值的新渠道。
- 袁鲲杨晔
- 关键词：黄金期货人民币汇率远期套期保值
- 基于混合定价模型的中国信用债券利差研究被引量：4
- 2013年
- 本文运用等价鞅理论建立了一个信用风险的混合定价模型,在该模型中,违约风险与公司资产负债表密切相关,具有结构模型的典型特征,同时引入刻画违约强度的损失大小、发生速度等变量,承继了简约模型的构建思想。本文也对影响债券信用利差的资本结构、信用等级的各种因素进行了数值模拟与实证分析。结果表明,模型能较好地拟合信用利差及其期限结构,对信用债券定价实践具有参考价值。
- 袁鲲梁红漫
- 关键词：信用债券信用利差
- 境内外黄金期货的隐含人民币远期汇率及套期保值运用被引量：1
- 2010年
- 中国黄金市场已高度市场化与国际化,基于境内外黄金期货的隐含远期汇率与外汇市场即期汇率的相关性与临近到期日的一致性,运用黄金期货构建替代性远期外汇头寸,黄金期货提供了对真实外汇敞口风险进行套期保值的可行机制。在跨市场交易过程中,投资者需要关注交易黄金期货资格限制、交易成本、市场容量、交易时差及保证金追缴等问题。
- 袁鲲杨晔
- 关键词：黄金期货人民币汇率远期套期保值
- 投资组合保险CPPI运作机理、策略优化及实证研究被引量：5
- 2014年
- 从投资流程、风险资产动态监控调整、到期支付函数等方面研究了投资组合保险CPPI的运作机理,基于回溯测试方法对中国证券市场CPPI策略的风险收益特征进行了实证分析。研究显示,CPPI策略在有效控制下行市场风险的同时,给予了投资者在一个上行市场中的参与机会。通过引入现金借贷机制、强制分红或拆分条款及现金事件投资者选择权等,对标准CPPI策略进行优化修正之后的模拟收益优于简单指数投资策略,且波动性显著降低。
- 袁鲲
- 我国众筹融资发展及研究述评被引量：5
- 2015年
- 本文在介绍国内众筹发展概况的基础上,对众筹模式、行为机制和风险三个方面的国内外研究做了系统梳理和评述。在梳理已有文献的基础上,本文提出了未来众筹的研究方向。
- 黄木澎袁鲲周聪
- 关键词：众筹风险管理
- 沪深300指数成分股调整价格效应的理论评述与实证检验被引量：3
- 2010年
- 本文在排除了股权分置改革、新股快速进入等事件的影响之后,对沪深300指数2005年1月—2008年11月期间成分股调整的价格效应进行了实证研究。结果表明,成分股调整出现了显著的"公告日效应"。向下需求曲线假说、价格压力假说、信息含量假说、流动性假说及选择性偏差假说等能在一定程度上解释了沪深300指数调整的价格效应,而投资者知觉假说缺乏相应的实证证据。本文也建议应将指数成分股调整纳入市场监管的统一框架之内。
- 袁鲲
- 关键词：沪深300指数价格效应实证检验
