易卫民
- 作品数：3 被引量：16H指数：2
- 供职机构：中南财经政法大学更多>>
- 发文基金：国家社会科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学更多>>
- 美式期权定价的前向蒙特卡洛模拟方法被引量：1
- 2013年
- 由于美式期权一般没有解析解,其定价一直以来都是理论界和业界的热点问题。基于最小二乘蒙特卡洛模拟的经典美式期权定价方法具有逆向替代的特征,因此运算效率不高。首先提出了一种美式期权定价的前向蒙特卡洛方法,这种方法的主要优点是没有用到其他方法所必须的逆向替代,因此显著的提高了运算效率。然后实证分析表明,前向蒙特卡洛模拟方法比最小二乘模拟方法具有更高的运算效率和精度。
- 易卫民黄世为
- 关键词：美式期权定价
- 信用评级合谋的行为特征与监管的动态博弈模型被引量：2
- 2013年
- 文章从发行公司、评级机构和监管部门三方的角度出发研究信用评级合谋的行为特征及其监管策略。通过建立某种动态博弈模型对案例和参数敏感性进行了分析。结论表明:首先发行公司的净收益总是为正,因此具有与评级机构合谋的动力,其信用评级的虚假程度与发行公司和评级机构的贴现因子以及查处概率成反比。其次评级机构一般往往倾向于合谋,其合谋收益分成比例由发行公司和评级机构的贴现因子的比例关系决定。再者监管部门付出的监管成本越大,信用评级的虚假程度就越低。据此给出了几点政策建议。
- 胡超斌葛翔宇易卫民
- 关键词：信用评级债券发行合谋动态博弈
- 基于KMV模型的上市类融资平台公司信用风险研究被引量：13
- 2013年
- 地方政府融资平台的存在和发展有其必然的制度成因和现实驱动,也在较大程度上保障了我国工业化、城镇化所需要的大量建设资金。但是,随着地方政府融资平台数量和负债规模的迅速扩张,贷款信用风险逐渐显现。本文基于现代金融理论,运用改良的KMV模型对上市类融资平台信用风险进行了实证研究,结果表明上市类融资平台公司存在一定的违约风险,应加以重视。
- 梅建明易卫民黄世为
- 关键词：融资平台KMV模型违约距离信用风险
