朱浩然
- 作品数：7 被引量：13H指数：2
- 供职机构：中央财经大学保险学院更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 我国寿险公司资产配置研究被引量：6
- 2013年
- 本文研究寿险公司的最优资产配置问题。与以往研究不同,本文基于寿险公司收益率分布的实证考察,结合法律法规对寿险资产投资的限制,建立寿险公司资产配置模型。首先建立保险公司的收益模型,以及投资比例和在险价值模型。为了完成对目标函数的刻画,利用水晶球软件对风险资产收益率序列进行分布匹配测试,分析收益率序列分布假设;最后,利用MATLAB优化软件包计算中国人寿的最优资产比例,并与其实际配置进行了比较分析。
- 徐景峰朱浩然
- 关键词：资产配置收益率在险价值
- 我国保险资金投资资本市场的实证研究
- 2011年
- 首先运用Granger因果检验,从实证角度验证了保险资金投资资本市场的必要性。然后以Markowitz的投资组合理论为基础构建保险资金最优投资组合模型,对David Cummins的保险资金运用模型进行改进,在模型中加入可运用资金比例的概念,从而创新了其保险资金投资优化模型。结合相关法律制度和我国保险市场运营数据,运用二次规划对保险资金投资优化模型进行实证研究,得出最优的投资组合为:银行存款及国债占56%,企业债占22%,证券投资基金占6%,股票占9%。
- 张帅朱浩然
- 关键词：保险资金因果检验投资组合优化
- 我国保险资金投资资本市场的实证研究被引量：1
- 2011年
- 本文旨在解决我国保险资金投资资本市场的投资组合优化的问题。笔者首先运用Granger因果检验,从实证的角度验证了保险资金投资资本市场的必要性。在构建保险资金最优投资组合部分,本文以Markowitz的投资组合理论为基础,并对David Cummins的保险资金运用模型进行改进,在模型中加入了可运用资金比例的概念,从而从理论上创新了其保险资金投资优化模型。文章结合相关法律制度和我国保险市场运营数据,运用二次规划对保险资金投资优化模型进行了实证研究,得出最优的投资组合。最后,笔者对保险资金投资资本市场提出了相应的对策和建议。
- 张帅朱浩然
- 关键词：保险资金因果检验投资组合优化
- 中国寿险公司资产配置实证研究
- 自我国加入世界贸易组织以来，我国保险业特别是寿险业取得了长足的发展。2011年末我国保险业总资产已经突破6万亿元，延续了过去十年的高速增长。与此同时，保险业资金运用额也保持着高增长，保险监督管理机构为了行业的保值增值和健...
- 朱浩然
- 关键词：资产配置风险管理
- 保险业发展与宏观经济运行相互关系的实证研究被引量：3
- 2011年
- 保险业发展和宏观经济运行之间存在动态关系。文章通过建立VAR模型对我国保费收入和消费、投资、净出口之间的相互关系进行实证研究,对内生变量进行格兰杰因果关系检验、脉冲响应函数分析和方差分解,考察了4个内生变量的相互关系和相互影响程度。研究结果表明:我国宏观经济运行对保险业发展没有显著影响;保险业发展对投资、消费和净出口的影响作用在短期、中期和长期是不一致的;保费收入的方差贡献率始终大于投资、消费和净出口的方差贡献率。
- 张帅朱浩然
- 关键词：保险业宏观经济经济增长VAR模型
- 基于产品组合视角我国寿险公司综合免疫策略研究被引量：1
- 2011年
- 针对我国人寿保险公司的经营面临着日益加大的市场风险与死亡率风险,提出了一种同时规避死亡率风险与利率风险的综合免疫策略。假设寿险公司采取资产主导的资产负债管理模式,通过对寿险公司两类主要产品(死亡给付产品和生存给付产品)的组合比例调整,实现对死亡率风险和利率风险的双重免疫。为此首先建立寿险公司死亡率自然对冲模型,在此基础上将利率风险引入模型,进而构建起同时规避死亡率和利率风险的寿险公司综合免疫产品组合策略。
- 朱浩然张帅
- 关键词：免疫
