张迪
- 作品数：7 被引量：23H指数：3
- 供职机构：武汉大学经济与管理学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金教育部人文社会科学研究基金教育部留学回国人员科研启动基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学更多>>
- 序列相关性在资产组合绩效改善中的作用被引量：5
- 2018年
- 均值-方差理论是资产组合领域的经典理论之一,由于参数估计的不确定性,均值-方差最优风险组合在样本外检验中绩效较差。因此,构建估计误差更小的估计值成为资产组合领域的重点问题,现有方法主要从改善期望收益、协方差和利用边际信息来减少估计误差。研究证券收益间的序列相关性在改善投资组合样本外绩效的作用。首先,将序列相关性引入资产组合构建过程中,以改进均值-方差最优风险组合,利用向量自回归模型挖掘序列相关性,并对证券收益的期望收益估计进行改进,实证检验向量自回归模型是否能够提高资产组合的样本外绩效。其次,针对改进后的均值-方差组合绩效不稳定和换手率较高的缺点,利用收缩估计的思想联合均值改善组合和简单分散化组合,给出最优收缩强度的估计值,从理论和实证两个方面说明新提出的资产组合对资产组合绩效的改进效果。最后,在1997年至2015年中国A股市场的4组数据集上进行实证检验,比较14种投资组合的样本外绩效。研究结果表明,序列相关性有助于改善股票组合的样本外绩效。(1)向量自回归模型预测值的均值-方差组合取得了比样本均值的均值-方差组合更好的样本外绩效,向量自回归模型预测值比历史样本均值更适合作为资产期望收益的估计值。(2)收缩估计组合在样本外框架中取得了更加稳健的结果,在所有的数据集上都取得了高于简单分散化组合的确定性等价收益,最优收缩强度估计值的分布情况也肯定了收缩估计方法在减少资产组合估计误差中的有效性。向量自回归模型和收缩估计方法有助于市场参与主体更好地认识和分析参数不确定性的影响,对于缓解参数不确定性的影响、减少估计误差、提高投资者的效用具有一定的参考意义,更好地利用序列相关性得到显式解是未来可能的研究方向。
- 李斌张迪冯佳捷
- 关键词：资产组合选择向量自回归模型
- 小微企业两期借贷模型及多期拓展与客观概率研究被引量：2
- 2013年
- 中国市场经济发展迅速,小微企业迎来成长的黄金时代,但融资困难一直是制约小微企业发展的主要原因。文章根据小微企业资金需求急、数量小、周期短的特点,建立了资金分两期到账的借贷模型,并拓展多期分析借贷双方收益与风险,考察客观概率(P值),为企业和银行或其他金融机构提供新的贷款模式和风险估量及信用评价思路。
- 张迪徐海峰
- 关键词：小额贷款信用评价
- 基于数据挖掘的上市公司信用评级变动预测被引量：11
- 2016年
- 文章研究如何利用机器学习算法来预测中国上市公司的信用评级变动。选取了中国2003—2015年可得信用评级的记录,得到330条信用评级变动的记录。随后利用包含传统的线性分类器和最近提出的Ad-a Boost及随机森林分类模型等五类模型进行了实证。实证结果显示,随机森林分类模型对信用评级变动的预测能力最强。
- 盛夏李斌张迪
- 中国商品期货市场存在趋势吗?被引量：4
- 2017年
- 依照组合分组是检验趋势的一种新方法。本文选取了2003~2015年中国商品期货市场所有合约的日数据,并比较了在单品种及分组组合上买入并持有策略和移动平均趋势择时策略的绩效。结果显示,移动平均策略在分类组合获得了显著高于买入并持有策略的收益,肯定了趋势在中国商品期货市场上的存在性,该优势相当稳健,滞后期数、金融危机、头寸约束和连续合约的影响并不大。该优势可以解释为套期保值者为了转移风险提供给投机者的风险溢价。
- 李斌张迪周洋
- 关键词：商品期货
- 关于财务管理信息化建设的探讨
- 2017年
- 随着我国市场经济的进一步发展,传统的财务管理系统对于现代企业发展过程中财务管理的实际需求已经无法满足。当前我国的信息化程度不断提高,而且企业在财务管理和人才管理中都广泛的应用信息化的技术。但是企业在财务管理信息化的过程中存在着一些问题对其产生了不利影响,因此本文就是对财务管理信息化建设的相关问题进行了具体的研究。
- 张迪
- 关键词：财务管理信息化
- 基于时间序列趋势外推的CPI预测
- 2012年
- CPI与人们的生活息息相关。随着近年来CPI的不断上涨,人们越来越关注它的未来增长趋势。基于此,文章提出了如何预测CPI的问题。以2001年1月至2009年12月我国CPI定基指数为样本,在分析其波动特征及差异的基础上,通过温特模型将其分解为季节和趋势波动。得出了我国CPI定基指数有一定的趋势和明显的季节特征的结论,并在此基础上对2010年和2011年的CPI作出预测。将预测值与实际值比较,预测值较为准确。
- 李昂张迪
- 关键词：CPI
