陶利斌
- 作品数：23 被引量：243H指数：7
- 供职机构：对外经济贸易大学更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金国家教育部博士点基金教育部人文社会科学研究基金更多>>
- 相关领域：经济管理社会学理学文化科学更多>>
- 利率期限结构模型估计中的GMM方法述评被引量：1
- 2008年
- 广义矩方法(GMM)在利率期限结构模型的估计中有着广泛的应用。文章综述了在利率期限结构模型的估计中GMM方法涉及的各方面问题,其中包括过度估计问题、最优权重矩阵的选取、矩条件的选择、理论矩的计算、模拟矩方法(SMM)和有效矩方法(EMM)。
- 潘婉彬陶利斌缪柏其
- 关键词：利率期限结构模型广义矩方法
- 利率期限结构模型非线性建模被引量：8
- 2008年
- 应用门限模型对利率期限结构模型中漂移项的非线性性进行建模,提出门限(threshold)CKLS模型。用基于自助法(bootstrap)的广义拟似然比检验方法对门限CKLS模型进行了检验。检验结论表明:门限CKLS模型能较好的刻画利率期限结构模型中漂移项的非线性,在0.1的显著水平下优于CKLS模型。
- 潘婉彬陶利斌缪柏其
- 关键词：门限模型CKLS模型非线性
- SARS流行规律的空间统计研究
- 方兆本李勇李红星彭甘霖杨建萍陶利斌
- 建立了华北地区SARS病扩散的非齐次空间Poisson过程模型。在模型中，我们考虑了超级传染者出现的随机因素，使模型更符合实际情况。建立了北京地区对SARS病实施严格的切断传染途径的措施后的SARS病流行的控制模型，估算...
- 关键词：
- 关键词：SARS流行病学
- 最小价格变动单位的减小对买卖价差日内周期性的影响——来自香港的证据被引量：1
- 2011年
- 本文实证分析了香港联交所2006年降低最小价格变动单位(MPV)对股票日内买卖价差的影响。首次检验并拒绝了Foucault等(2005)提出的"收盘买卖价差假说"——他们预测在MPV降低后,收盘时买卖价差相对之前同时段会增大。本文根据检验结果给出了若干解释。进一步的回归分析发现,MPV减少后,标准化买卖价差在开盘时变大,在收盘时则变小。这说明在降低MPV的情况下,限价指令交易者调整了他们的日内交易策略。
- 陶利斌潘婉彬
- 关键词：买卖价差日内模式
- TGARCH模型在利率波动建模中的应用被引量：7
- 2007年
- 波动率是利率期限结构模型的重要因素。本文从对利率的波动进行建模,进而对利率的波动进行预测的角度出发,在考虑利率波动的异方差性质,以及利率对正的信息和负的信息的不同的波动模式的基础上,用门限广义自回归条件异方差模型(TGARCH)对CKLS模型中的波动部分进行建模。
- 潘婉彬陶利斌缪柏其
- 关键词：利率期限结构模型CKLS模型
- 关于股市重尾现象的实证研究被引量：3
- 2004年
- 本文在比较不同国家的金融市场的指数收益率的分布特征的基础上,就分布的重尾现象进行深入的研究,同时分析了收益率分布的两侧尾部:左侧尾和右侧尾(高损失和高回报)的情况。在验证重尾这个定性结论的基础上,具体量化重尾发生在分布中的位置。最后通过重尾情况比较了不同国家金融市场的金融风险。最后得出结论:中国股市的重尾现象发生在下分位点2.8%以前,所以在估计5%小概率下的高损失不宜采用重尾的参数方法。
- 缪柏其潘婉彬陶利斌吴振翔
- 关键词：风险管理
- 知情交易者在公司IPO前五年扮演何种信息角色?被引量：7
- 2013年
- 本文选择我国2004～2011年全部新上市A股为样本,采用随机效应模型研究三类知情交易者(分析师、内部人和机构投资者)在公司自上市起前五年与股价同步性的关系,以及在不同上市年度对股价信息影响的变化过程。研究发现,分析师在公司上市前四年对股价同步性的影响均不显著,而在上市第五年为正显著。内部人交易对股价同步性的影响主要集中在上市后1～3年。机构投资者交易则在公司上市后1～5年均对股价同步性有显著的影响。结果表明,在公司上市后的前五年,机构投资者交易能显著减弱A股市场的同涨同跌现象,内部人交易向市场传递了公司层面的信息,而分析师的优势在于对市场和行业层面信息的解读。
- 潘婉彬武亚楠陶利斌
- 关键词：IPO分析师内部人机构投资者
- 时间相依利率扩散模型的非参数估计被引量：6
- 2006年
- 利率的变动模式会随着时间的推移、经济环境的变化和金融制度的改变而发生变化。时变的扩散模型能更好的描述短期利率的随机行为,文章采用基于核回归的非参数方法,估计中国银行间市场7天回购利率的时间相依CKLS模型。最后比较了时间相依CKLS模型与时齐CKLS模型在波动率预报上的表现,结果表明,时间相依CKLS模型更好的反映了利率实时的变化,提高了预测利率变化的精度。
- 潘婉彬陶利斌缪柏其
- 关键词：非参数方法核回归
- 从反正弦律的角度看上海和香港股市
- 2004年
- 我们把第一反正弦律推广到不对称游动的模型,并得到了其极限性质。利用反正弦律的思想,本文从一个新的角度,即投资一直赢利的时间占总时间的比例,来比较了上海和香港股市。
- 方兆本陶利斌
- 关键词：香港股市赢利正弦
- 机构投资者报价行为、承销商定价策略与IPO市场表现研究被引量：24
- 2013年
- 本文研究在我国询价制下,承销商如何依据机构投资者报价行为提供的信息对新股进行定价,及其对IPO抑价率和长期市场表现的影响。通过对我国296次IPO发行中约3万次机构投资者报价数据的研究,本文发现在超额承销费激励和声誉风险制约的情况下,机构投资者报价行为反映的有信息程度越低,承销商最优选择下的新股定价超过公司合理价值预期的程度越高,同时新股上市后表现越差,投资者遭受"赢者诅咒"的可能性越大。基于此,本文提出在我国新股发行制度市场化改革中,应采取延长新股路演和询价时间、提高网下配售比例等措施,以降低IPO过程中投资者的信息不对称程度,强化对有信息投资者的激励,提高新股定价效率。
- 黄瑜琴李莉陶利斌
- 关键词：询价制承销商
