曾志坚
- 作品数：44 被引量：479H指数：12
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- 相关领域：经济管理文化科学更多>>
- 宏观经济变量对股票价格的影响研究被引量：37
- 2007年
- 股票价格不仅仅受其内在价值的影响,还和宏观经济因素有密切的关系。运用向量自回归方法,就宏观经济对股票价格的影响进行实证分析。研究结果表明,股票价格指数的短期波动受通货膨胀率、利率、储蓄的短期变化的影响;但是中国股票市场的走势与实体经济发展也存在背离,工业增加值与货币供给量的变化对股票价格指数的影响较小。
- 曾志坚江洲
- 关键词：宏观经济股票价格向量自回归
- 金融危机影响下证券市场联动效应研究被引量：29
- 2009年
- 2007年在美国开始爆发的次贷危机至今已演变为全球性金融危机。本文在当前金融危机的背景下,研究了中国内地证券市场与世界主要证券市场的联动效应。研究结果表明,随着金融危机的爆发与深化,中国内地证券市场与世界证券市场的联动效应也发生了相应的变化。尤其在金融危机深化时期,这种联动效应明显增强。此外,中国内地证券市场对德国与香港证券市场有显著影响。
- 曾志坚徐迪谢赤
- 关键词：证券市场金融危机
- 上市公司重组绩效的评价及财务困境预测实证研究被引量：32
- 2003年
- 本文以2000年重组公司为例,采用ROI、EPS、ROE指标,结合资本结构对非ST公司与ST公司的重组绩效分别进行了实证分析。并用一个财务困境预警模型对ST公司的重组绩效进行了验证,同时也验证了该模型的实际应用效果。结果显示不管是非ST公司还是ST公司重组的绩效并不理想,资本结构需要调整。
- 张玲曾志坚
- 关键词：上市公司财务困境实证研究资本结构
- 证券市场流动性的度量方法研究被引量：8
- 2006年
- 本文认为,流动性是一个包括速度(交易时间)、紧度(交易成本)、深度(交易数量)、弹性的四维变量,它是证券市场的生命力所在,是实现证券收益的前提,但到目前为止,还没有形成统一的度量方法。然而,流动性的四个变量是相互作用的,在度量流动性时可能彼此存在冲突,在进行实证研究时,不同的流动性度量方法会导致相矛盾的结果。为此,本文在综合多种单只证券流动性的度量方法和市场总体流动性的度量方法的基础上,编制了一套统一的证券市场流动性指数,以便于对各个市场流动性历史变化进行纵向和横向的比较,同时也为研究市场流动性与收益率之间的关系提供了研究基础。
- 曾志坚谢赤
- 关键词：流动性证券市场
- 基于主成分分析的股票流动性的度量被引量：6
- 2005年
- 流动性是一个多维变量,因此要度量股票的流动性,必须采用一种多维的计量方法。以上证180指数成分股中的30只股票为研究样本,利用高频数据,运用主成分分析方法获得了一种新的流动性度量方法,该方法能够更好地描述中国股市的流动性。
- 胡克嫚曾志坚
- 关键词：股票流动性主成分分析
- 公司债市场是新常态下证券市场的风险信号标吗?——基于公司债与股票市场间风险溢出的研究被引量：7
- 2020年
- 以发行债券的上市公司为样本,分别编制公司债指数与股票指数,据此运用Copula-CoVaR模型测度公司债与股票市场间风险溢出的方向与强度。结果发现:股票市场的风险大于公司债市场;公司债与股票市场间存在双向不对称的正向风险溢出,公司债市场对股票市场的风险溢出强度显著强于股票市场对公司债市场的风险溢出强度。经济新常态下,公司债市场成为证券市场的风险指示标,具有较强的风险信号作用。
- 曾志坚张欣怡黄珊
- 关键词：公司债市场股票市场
- 金融危机对证券市场波动溢出的影响研究被引量：8
- 2011年
- 不同证券市场之间的波动存在时变、非对称、非线性相关的特性,尤其是在极端事件影响下,证券市场之间往往会表现出尾部相关的特性。以次贷危机为背景,利用时变Copula模型研究了证券市场间的波动溢出。结果发现无论是金融安全时期还是金融危机时期,均存在美国证券市场对中国证券市场的波动溢出,并且在金融危机期间这种波动溢出效应有增强的趋势。
- 曾志坚徐迪左楠
- 关键词：证券市场
- 股票价格指数与宏观经济变量关系的实证研究被引量：28
- 2006年
- 从理论和实证两方面分析股票价格指数与宏观经济之间的关系,协整检验结果表明,股票价格指数与宏观经济变量之间存在长期均衡关系。具体而言,股票价格指数与企业景气指标、工业增加值之间呈正相关关系,而与利率、货币供给之间是一种负相关关系,与通货膨胀率之间的关系则不确定。
- 刘玲谢赤曾志坚
- 关键词：股票价格指数宏观经济变量协整检验误差修正模型
- 高频环境下沪深300股指期货波动测度——基于已实现波动及其改进方法被引量：17
- 2011年
- 作为中国唯一上市交易的金融期货产品,沪深300股指期货在资本市场价格发现和风险防范过程中扮演重要角色,科学准确地测度其收益波动对充分实现股指期货避险功能具有重要理论和现实价值.在日内高频信息环境下分别采用经典已实现波动率、已实现极差波动率和已实现双幂波动率等三类方法对沪深300股指期货的收益波动进行测度,通过样本内预测误差指标对上述方法的测度性能进行比较.实证结果表明:沪深300股指期货在上市交易后表现出由剧烈波动到渐趋平稳的波动特征,已实现波动的改进方法在沪深300股指期货收益波动的测度性能上具有较为明显的优越性.
- 龙瑞谢赤曾志坚罗长青
- 关键词：已实现波动股指期货高频数据
- 基于复杂网络的新能源股票间联动性研究被引量：6
- 2015年
- 运用复杂网络方法,建立无向无权网络,考量新能源板块内88支股票间的联动性,结果表明,新能源股票间的收益具有联动性;一些股票在网络中占据重要位置,对于信息在新能源股票网络中传递起重要作用;所构建的网络具有小世界效应和无标度特性,但是幂律指数与大多数现实网络的幂律指数存在差异。鉴此,投资新能源股票,应综合考量市场波动对未来收益的影响,以更好规避投资风险。
- 曾志坚岳凯文齐力
- 关键词：联动性复杂网络
