李泽正
- 作品数：10 被引量：2H指数：1
- 供职机构：中华人民共和国国家发展和改革委员会更多>>
- 发文基金：中国人民大学科学研究基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 我国金融政策选择的博弈论分析被引量：1
- 2007年
- 本文从博弈论的角度出发,选择制定金融政策的政府部门和接受调控的投资者作为博弈双方来讨论经济增长中两者的博弈。在完美信息条件下,政府和投资者最终达成的均衡是政府无法使用向市场"投钱"的办法来加快经济增长,经济只能按照一个不快但稳定的速度增长;投资者在此市场上无法获得超额利润。而当不完美信息条件占主导地位时,本文通过对政府金融政策和投资者应对措施进行分析后计算出两者的反应函数,并求出双方的均衡点,得出了影响均衡点的两大因素:物价水平目标Ω和下一期货币供应量的预期水平Mt+1。最后,本文运用全文分析的结论,尝试为当前政府采用何种金融政策提供建议。
- 赵晓李泽正
- 关键词：经济过热博弈反应函数均衡点金融政策
- 我国股票市场价格指数的动态组合风险研究
- 2013年
- 本文采用动态Copula和VAR方法,利用我国股票市场中五个行业的股票价格指数2011年至2012年的数据,研究了股票市场价格指数的动态组合风险。通过实证分析发现,由于我国股票市场存在许多非理性特征,采用历史模拟法和静态Copula方法衡量风险在准确度和效率度上均不如动态Copula模型优秀,这体现出在不同的市场结构下,股票价格指数的组合具有不同的风险特征。
- 李泽正
- 关键词：股票市场价格指数组合风险管理
- 人民币汇率波动特征动态化研究
- 2014年
- 本文通过GARCH(1,1)-t模型,以人民币/美元汇率为样本,研究了汇改以来人民币汇率的动态波动特征。通过实证分析发现,人民币汇率波动存在明显的集聚性和尖峰厚尾性,且比较容易受到过去波动和外界的冲击,表明汇改以来人民币汇率市场化程度明显提高。对子区间的分析表明,随着人民币汇率管制的逐渐放宽和人民币国际化速度的加快,汇率波动所受的外界因素影响越来越多,波动幅度越来越大,但动态参数估计结果显示不能简单得出汇率管制放松和人民币国际化一定使得汇率波动增加的结论。
- 卢季诺李泽正
- 关键词：人民币汇率GARCH模型
