宋亚琼
- 作品数：8 被引量：23H指数：2
- 供职机构：山东大学经济学院更多>>
- 发文基金：教育部人文社会科学研究基金更多>>
- 相关领域：经济管理文化科学更多>>
- 数字货币的发行机制与监管模式被引量：18
- 2016年
- 随着现代金融业的发展,数字货币的应用越来越广泛,并将逐步取代实体货币。数字货币作为法币,其发行必须建立在现有的银行系统中,且中央银行是基础货币的发行者。随着数字货币逐渐取代实体货币,货币乘数的计算公式将发生改变。在一定的基础货币总量上,为保证与现行体系中相等量的货币供给,央行应该适当提高法定存款准备金率。数字货币体系具备挤兑风险低、对货币调控和监管力度大以及货币使用便利性高等优势;同时,数字货币体系面临着一定的信用风险和调控风险,货币体系在过渡过程中也存在着监管上的空缺。因此,货币当局应该加强法律保护,完善监管制度;提高技术标准,保障资金安全;把握调控力度,确保货币当局的地位;积极推进国际合作,维护金融系统稳定。
- 宋亚琼王新军
- 关键词：数字货币
- 跳跃强度对股市波动率建模与预测的影响研究被引量：3
- 2016年
- 以上证综合指数为研究对象,基于C_TZ统计量估计出波动率的连续成分、跳跃的大小及次数,并通过自激点过程拟合跳跃强度。基于此,构建包含跳跃强度的HAR-TCI模型和HAR-TCJI模型,通过样本内和样本外两种预测方式考查跳跃强度在波动率建模与预测中的作用。实证结果表明,跳跃强度对已实现波动率有着显著的正向影响。在考虑跳跃对已实现波动率进行建模时,将跳跃强度和跳跃大小同时作为解释变量是最好的方式。上述结论在股票指数发生跳跃较为频繁的时期尤为明显。
- 宋亚琼王新军
- 关键词：已实现波动率
- 隔夜信息影响中国股市波动率模型预测能力吗?被引量：2
- 2017年
- 本文选取2006年1月2日至2015年12月31日上证综合指数的日度数据作为样本,考察隔夜信息对中国股市波动率模型预测能力的影响。对隔夜信息根据时间进行界定,并将能够公开获取的隔夜信息分为三类:宏观政策指标类信息、海外市场交易类信息和上市公司信息披露。对经典的股市波动率模型——GARCH类模型和HAR类模型进行改进,具体研究隔夜信息是否能够优化股市波动率模型的拟合效果和预测能力。结果表明,两个交易日之间的隔夜信息会对后一个交易日的股市波动率产生影响,不同类别的隔夜信息在波动率模型中表现出了对股市波动率不同的影响趋势。更进一步,在GARCH类和HAR类模型中考虑隔夜信息可以提高股市波动率模型的拟合效果和预测能力。
- 宋亚琼王新军
- 关键词：上证综合指数GARCH类模型
- 中国商业银行差别化监管研究——基于对不良贷款率影响的非平衡面板分析
- 商业银行差别化监管是指监管主体在进行监管的过程中，针对不同类型银行的特点，设定差别化的监管指标,实施有差别的政策措施，以实现对整个银行系统运营的有效控制,更好地抵御银行的系统风险。就商业银行自身来说，不同类型的商业银行在...
- 宋亚琼
- 关键词：商业银行不良贷款率资产规模
- 文献传递
- 中国商业银行差别化监管研究
- 商业银行差别化监管是指监管主体在进行监管的过程中，针对不同类型银行的特点，设定差别化的监管指标,实施有差别的政策措施，以实现对整个银行系统运营的有效控制,更好地抵御银行的系统风险。就商业银行自身来说，不同类型的商业银行在...
- 宋亚琼
- 关键词：商业银行差别化监管不良贷款率资产规模
- 文献传递
