- 上证综指收益的风险价值测度——基于高斯混合自回归模型的研究
- 2013年
- 本文将高斯混合自回归模型(GMAR)引入到风险价值(VaR)的计算上,并将其用于计算上证综指收益的VaR,将所得结果与GARCH类模型进行比较分析发现,GMAR能捕捉剧烈波动的条件异方差性,但对于较小的波动无法捕捉,因此所得VaR曲线较GARCH类模型平坦。而在不同的显著性水平下,GMAR模型预测VaR的能力都显著优于GARCH类模型。
- 倪禾唐路明
- 关键词：VAR上证综合指数
- 基于时变混合Copula-MAR模型的股市间风险传染分析被引量：3
- 2013年
- 随着经济全球化的发展,金融市场间的风险传染问题越来越受到学术界的关注。本文利用高斯混合自回归(MAR)模型估计收益率的边际分布,其独立性等检验表明,MAR模型能很好地描述"尖峰厚尾"和"有偏"的现象。通过利用权重时变的混合Copula描述收益率间的动态非线性和非对称的动态相关性,本文对中国股市与国际主要股市的相关性进行实证研究,结果表明,无论是从下尾相关性还是上尾相关性来看,中国股市与美、英、日主要股市之间的相关性均还处于较低水平,与香港股市的相关程度相对较高。而当异常事件发生时,美、英、日和香港股市对中国股市的风险传染效应则十分显著。
- 唐路明徐彩云
- 关键词：股票市场金融风险风险传染
- 基于高频数据下商品期货统计套利分析
- 量化投资在海外的发展已有30多年的历史，其投资业绩稳定，市场规模和份额不断扩大，时至今日，量化投资已经成为美国市场上一种重要的投资方法。国内股指期货上市，融资融券业务、国债期货的推出以及期权的筹备，使得量化投资策略的实现...
- 唐路明
- 关键词：统计套利商品期货
- 文献传递
