任德平
- 作品数：7 被引量：46H指数：4
- 供职机构：长沙理工大学经济与管理学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金长江学者和创新团队发展计划更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 基于高频数据沪深300股指期货量价关系研究被引量：6
- 2013年
- 在混合分布假说理论的基础上,根据Jone等(1994)的研究成果将成交量划分为成交次数和平均交易头寸,并考虑已实现波动率的跳跃和非对称性特征,构造了量价关系的基础模型、连续和跳跃波动量价关系模型及量价关系非对称模型,并利用沪深300股指期货高频数据分别对各模型进行实证分析。研究发现沪深300股指期货成交量与价格波动之间表现明显的正相关关系,成交量、成交次数及平均交易头寸对连续和跳跃波动都有明显的正向影响,下偏已实现半方差较上偏已实现半方差包含更多的市场波动信息,平均交易头寸作为量价关系背后的主要驱动因子,可以更好地解释市场波动。
- 张小勇任德平
- 关键词：高频数据量价关系
- 基于扩张期权的目标企业价值特征分析及评估方法被引量：17
- 2004年
- 由于对并购目标企业价值评估的传统方法存在一些固有的不足 ,本文引入实物期权的评估方法。在分析目标企业的期权性特征和定价特点后 ,建立一个基于扩张期权的目标企业价值评估模型 。
- 马超群任德平
- 关键词：企业并购扩张期权价值评估模型
- 基于高频数据的沪深300股指期货波动率度量方法及应用
- 基于高频数据的金融分析与建模研究目前已成为金融工程研究领域的一大热点。在金融资产价格波动率的刻画上，金融高频波动率有着低频波动率无法比拟的信息优势，能够较为准确地刻画金融市场波动率的相关特征，并对金融市场波动率的变化作出...
- 任德平
- 关键词：高频数据已实现波动率金融市场
- 文献传递
- 目标企业实物期权定价方法及应用研究
- 随着世界经济发展全球化趋势日益明显,各国企业面临着越来越复杂的竞争环境.为了适应激烈的竞争环境,越来越多的企业会运用兼并与收购战略力求迅速发展壮大.由于在兼并与收购战略中对目标企业定价是一个核心问题,也是一个急需改进的问...
- 任德平
- 关键词：实物期权隐含波动率期权定价并购
- 文献传递
- 中国股票投资者的处置效应检验和参考价格选择被引量：17
- 2013年
- 处置效应是一种比较典型的投资者非理性行为。本文在线性量价回归模型的基础上,引入Grinblatt和Han提出的资本利得突出量来检验中国股票投资者整体上是否存在处置效应。然后,使用新提出的6个参考价格与以往对股票市场研究中主要使用的两个参考价格(股票过去260周内加权平均价和过去52周内最高价)相比较,寻找更加适合处置效应研究的参考价格;同时,在选择不同的参考价格下,进一步检验投资者是否存在处置效应。研究结果表明:中国股票投资者整体上存在处置效应;并且在处置效应的研究中,新提出的参考价格——股票5周加权移动平均价明显优于以往学者提出的参考价格。因此,研究整个股票市场中投资者的处置效应时,使用该价格作为参考价格更加合理。
- 任德平龚旭文凤华杨晓光
- 关键词：参考价格量价关系
- 基础产业集团企业在投资决策中的博弈分析被引量：1
- 2006年
- 我国基础产业具有明显寡头垄断的行业特点,这些产业中的集团企业在投资决策中的一些行为可以博弈论的观点进行合理解释。本文在分析这些特点的基础上,建立了一个数学模型,对我国基础产业集团企业决策的博弈过程进行了描述,并利用该模型分析了集团企业的投资行为。分析结果表明,该模型较好地反映了我国基础产业集团企业投资决策过程中的一些现象,并使这些现象得到了经济学意义上的合理解释。
- 任德平王道平
- 关键词：博弈
- 一致性风险价值及其在中国证券市场的应用研究被引量：1
- 2004年
- 本文分析了VaR做为风险度量工具本身具有的缺点;行为金融理论要求风险度量必须度量下偏风险,要与投资者对信息的非线性反应相符;而收益率分布的实证研究要求风险度量要考虑收益率的尖峰厚尾现象.本文上将双曲分布用来模拟收益率实际分布,在此基础上计算CVaR,及其CVaR在中国证券市场中的应用.
- 文凤华马超群兰秋军任德平杨晓光
- 关键词：一致性风险价值行为金融
