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国家自然科学基金(无)

作品数：1 被引量：94H指数：1
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文献类型

  • 1篇中文期刊文章

领域

  • 1篇经济管理

主题

  • 1篇股票
  • 1篇股票定价
  • 1篇股市

机构

  • 1篇上海交通大学

作者

  • 1篇黄峰
  • 1篇杨朝军

传媒

  • 1篇管理世界

年份

  • 1篇2007
共 1 条 记 录，以下是 1-1
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排序方式：
流动性风险与股票定价:来自我国股市的经验证据被引量：94
2007年
基于本文构建的流动性风险调整的资产定价模型,实证显示,我国股票定价中包含显著的流动性风险溢价,而且这种风险补偿更为显著地出现在流动性较差或者说价格冲击弹性较高的股票上。而经典CAPM的价格风险敏感度beta却对我国股票回报率没有解释力。这说明流动性风险比单纯的市场价格风险在我国股票定价中起着更为重要的影响,在评估股票投资风险和风险溢价时仅考虑价格风险是远远不够的。另外,我国股市和国外一样存在对非流动性水平的收益补偿和"flight to liquidity"现象。
黄峰杨朝军
关键词：股票定价
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共1页<1>
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