中央高校基本科研业务费专项资金(13wkpy21)
- 作品数：9 被引量：39H指数：5
- 相关作者：田凤平杨科林洪周先波更多>>
- 相关机构：华南农业大学中山大学广东财经大学更多>>
- 发文基金：中央高校基本科研业务费专项资金国家自然科学基金广东省哲学社会科学规划项目更多>>
- 相关领域：经济管理理学社会学更多>>
- 沪深300指数期货已实现波动率的跳跃行为被引量：8
- 2014年
- 采用修正的已实现门阀多次幂变差研究沪深300股指期货已实现波动率的跳跃特征,并通过构建考虑跳跃的AHAR-C-TCJ模型研究沪深300股指期货已实现波动率的跳跃成分对股指期货市场未来波动率预测的影响。结果表明:沪深300股指期货波动率的连续成分存在较强的长记忆性,而离散跳跃序列的长记忆较弱,但仍具有一定的可预测性;跳跃的久期序列的自相关性较强,而规模序列的自相关性不显著;显著的离散跳跃对沪深300股指期货日、周以及月的已实现波动率的预测都存在显著的正向影响,AHAR-C-TCJ模型能显著提高股指期货市场波动率的预测精度,尤其是标准差形式和对数形式的AHAR-C-TCJ模型。
- 田凤平杨科林洪
- 关键词：股指期货波动率预测
- 股指期货波动率的半参数预测模型及其MCS检验
- 2013年
- 股指期货在资本市场价格发现和风险防范过程中扮演重要角色,科学准确的预测其收益波动率对充分实现股指期货的市场功能具有重要的理论和现实价值。将线性非负模型扩展为半参数的预测模型,用来预测股指期货市场的已实现波动率,并探讨了该模型估计方法的渐进性质。此外,以沪深300股指期货的5 min高频交易数据为例,运用滚动时间窗的样本外预测和最新发展起来的具有Bootstrap特性的MCS检验,在多种稳健损失函数下,实证评价和比较新构建的半参数预测模型与其他7类波动率预测模型对沪深300股指期货已实现波动率的预测能力。实证结果表明,在多种稳健损失函数的评价标准下,新构建的半参数预测模型是预测性能最好的模型。
- 杨科田凤平
- 关键词：股指期货已实现波动率
- 长记忆性、结构突变条件下中国股市波动率的高频预测被引量：8
- 2013年
- 本文在考察上证综指和深证成指日已实现波动率的长记忆性特征和结构突变的基础上构建了已实现波动率自回归结构突变模型,并用于进行预测。预测结果表明,在未来结构突变已知情形下,自回归结构突变模型的预测效果比其他预测模型要好,在未来结构突变未知情形下,该模型的预测效果比ABDL模型稍微差,而ABDL模型在两种情形下都是比较稳健的预测模型。
- 杨科田凤平
- 关键词：已实现波动率长记忆性结构突变
- 基于中国家庭动态跟踪调查的广东省居民消费平滑研究
- 2015年
- 文章运用2008年和2009年广东省659户的住户调查数据对广东省居民的消费平滑程度进行考察,研究发现:两种效用函数形式下的全消费保险模型假设均不能拒绝,广东省居民特异性消费风险完全被分散,居民消费的改变与村庄平均消费的变动一一对应,居民收入的提高对居民消费无显著影响。考虑金融发展变量的消费保险模型估计结果表明,金融发展对广东省居民的风险分担有显著作用,且金融发展水平的提高将削弱居民收入对居民消费的影响。
- 田凤平杨科
- 关键词：金融发展
- 可变调整成本与劳动力流动的状态依赖
- 2017年
- 在搜寻理论框架下,从理论上导出劳动力流动的状态依赖性,并研究可变调整成本在劳动参与状态依赖性中的作用。从状态依赖的视角,使用中国(广东)家庭动态跟踪调查数据,研究劳动力前期务工状态通过家庭调整成本对后期外出务工决策的影响。实证结果显示:我国家庭劳动力流动关于过去的务工状况具有显著的状态依赖性,且调整成本是可变的。因为调整成本的存在,前期是否外出务工对后期外出务工的处理效应总为正;前期无成员外出务工的家庭后期继续选择不外出务工的可能性显著大于外出务工的可能性;前期有成员外出务工的家庭是否改变后期务工状态取决于家庭的收入高低。研究结果对如何从宏观上解决中国当前因劳动力转移规模不断扩大而造成的劳动力结构性短缺问题以及减轻空巢老人和空心村问题有一定的启示。
- 田凤平周先波杨科
- 关键词：劳动力流动
- 全球通货膨胀率的国际联动效应研究——基于贝叶斯潜在多动态因子模型的分析被引量：6
- 2013年
- 本文通过构建基于Gibbs抽样估算的贝叶斯潜在多动态因子模型对全球63个国家通货膨胀率的全球性联动效应和区域性联动效应进行了实证研究。研究结论表明:在整体样本期间上,通货膨胀率的全球性联动效应和区域性联动效应能解释各国通货膨胀率波动的36%和18%,而特定国家通货膨胀率的异质性成分对通货膨胀率波动的解释能力接近50%;通货膨胀率的全球性联动效应对工业化国家的通货膨胀率波动的解释能力达到60%以上;大部分国家通货膨胀率的国际联动效应的强度较稳健,但有些国家的通货膨胀率的国际联动效应强度在不同时间区间上变化较大,并能通过相关的历史事件加以解释。
- 杨科田凤平林洪
- 关键词：通货膨胀率GIBBS抽样
- 基于面板数据的中国菲利普斯曲线的非参数估计及分析被引量：5
- 2014年
- 本文通过1978-2010年中国30个省、自治区、直辖市的年度面板数据,考察基于产出缺口和通货膨胀关系的菲利普斯曲线在中国的表现情况。文中对产出缺口型菲利普斯曲线的固定效应非参数模型和半参数模型的估计结果表明:在经济增长的上升期,我国的产出缺口对通货膨胀率有正的影响,但当实际产出偏离潜在产出水平超过10%时,产出缺口和通货膨胀率之间呈负向关系;在经济周期的波谷期,当实际产出对潜在产出的偏离在一定范围内时,产出缺口和通货膨胀率之间呈正相关关系,而当产出缺口对潜在产出的偏离超出该范围时,产出缺口和通货膨胀率呈现正负交替的相关关系。
- 田凤平周先波杨科
- 关键词：菲利普斯曲线面板数据通货膨胀率产出缺口非参数估计
- 结构突变条件下农产品期货市场波动率的预测被引量：3
- 2014年
- 在检验农产品期货已实现波动率序列的结构突变等特征基础上,通过构造不同估计窗口大小的ARFIMAX-FIGARCH模型及其线性和非线性组合预测模型来预测农产品期货市场的已实现波动率,并采用基于自助法的MCS检验评价和比较各类预测模型的预测性能。研究结果表明:农产品期货的已实现波动率序列都表现出结构突变特征、不对称性和双长记忆性,并且结构突变点都与一连串的宏观面、政策面重大事件冲击有关;对基于不同估计窗口大小的ARFIMAX-FIGARCH模型所得的单项预测值进行时变加权组合通常能够提供更准确的波动率预测值,并且基于NKR的非参数组合预测模型和基于NRLS和SIC的线性组合预测模型是在结构突变条件下预测农产品期货市场波动率尤其有效的方法。
- 杨科田凤平
- 关键词：农产品期货已实现波动率结构突变
- 农产品期货市场波动率的动态特征及其预测模型被引量：10
- 2014年
- 本文以8种农产品期货的高频数据为样本,实证考察了我国农产品期货市场已实现波动率的动态特征,发现农产品期货已实现波动率同时具有长记忆性和区制转换性。在此基础上构建了长记忆马尔科夫区制转换模型来预测农产品期货的已实现波动率,并比较和评价了该模型与其他嵌套模型的预测性能。结果发现,我国农产品期货的已实现波动率具有高波动和低波动两种不同的状态,状态之间的转换概率较小,低波动状态的稳定性比高波动状态强;同时引入长记忆性和区制转换能进一步提高模型的预测性能,长记忆马尔科夫区制转换模型是预测性能最好的模型。
- 杨科田凤平
- 关键词：农产品期货已实现波动率长记忆性
