国家社会科学基金(05BJY010)
- 作品数：43 被引量：456H指数：12
- 相关作者：陈收刘端李双飞杨宏林汪寿阳更多>>
- 相关机构：湖南大学中国科学院数学与系统科学研究院湖南人文科技学院更多>>
- 发文基金：国家社会科学基金国家教育部博士点基金国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学社会学建筑科学更多>>
- 上市公司担保行为及其财务风险的实证研究被引量：9
- 2006年
- 对上市公司担保行为的特征统计描述,以及对不同类型的担保行为给上市公司财务状况带来影响的实证分析表明:担保行为在一定程度上承担了资本市场的融资功能;需求担保更多的是那些业绩比较差、财务风险比较大的上市公司,违规担保和恶性担保行为并没有得到遏制;而且担保行为之后上市公司的财务状况不断恶化。
- 汪子文刘端杨芳
- 关键词：财务风险Z值模型实证研究
- 多标度条件下资本市场波动的级串方向和结构被引量：3
- 2009年
- 对上证综指多标度条件下波动级串方向和结构的实证研究发现，在4days临界标度范围内，大小波动间互为因果；超出临界标度，大小波动间表现出单方向性特征。运用交叉相关系数和功率谱方法从相关性和能量耗散2个角度对多标度波动级串传递方向的分析同样显示，在10^1～10^3min的3个数量级广泛标度范围内，大波动对于小波动具有较强预测能力，波动级串结构表现出大波动影响小波动变化的单方向特征。在此基础上，提出了4类“递进”的资本市场波动级串模型及其运用于风险管理的基本思路。
- 杨宏林陈收左志锋袁际军
- 关键词：功率谱风险管理
- 管理者过度自信对上市公司债务水平及结构的影响被引量：9
- 2009年
- 文章从行为金融的视角出发,以2003～2005年间沪深证券交易所的上市公司为样本,研究了管理者过度自信对上市公司债务水平及债务结构的影响。实证分析结果表明:管理者过度自信与上市公司债务水平存在显著的正相关关系,即拥有过度自信管理者的上市公司债务水平明显偏高。此外,管理者过度自信与公司债务期限结构呈现显著的负相关关系,表明拥有过度自信管理者的上市公司倾向于更短的债务期限结构。
- 陈收陈丽丽
- 关键词：行为金融过度自信债务水平债务期限结构
- 市场时机对融资工具选择的影响被引量：44
- 2005年
- 资本结构是财务决策行为的结果,市场时机通过影响股权融资决策作用资本结构。本文着眼于以市值账面比所量化的市场时机因素对企业融资工具选择的影响,探讨市场时机理论在中国市场上的适用性,分析股票市场价格对中国上市公司融资决策的短期影响。研究表明,市值账面比在中国上市公司的股权融资决策中确实发挥了重要的作用。
- 刘端陈健陈收
- 关键词：资本结构
- 土地使用权获得方式对房地产投资决策的影响被引量：4
- 2007年
- 本文利用西方实物期权投资理论来分析和研究土地使用权的获得方式,并对此进行了分类。在这一分类体系下,房地产开发企业在利用实物期权投资理论进行决策时,首先要考虑土地使用权的获得方式,然后才能正确地确定其所投资的房地产项目的投资价值,从而得到最优投资规则,最终达到提高其投资决策水平的目的。
- 曾力勇陈收裘亚峥
- 关键词：土地使用权实物期权
- 分式规划模糊投资组合模型的遗传算法求解
- 2009年
- 将预期收益率表示为模糊数,以E-SV风险测度为基础给出了组合证券投资决策的效用函数,并建立了基于分式规划的模糊投资组合选择模型,考虑到模型求解的复杂性,我们利用遗传算法构造罚函数对模型进行了求解,并通过实例,验证了该模型解法的可行性和有效性。
- 陈国华陈收廖小莲
- 关键词：投资组合模型分式规划遗传算法
- 资产波动多标度自相似性和层次结构特征被引量：1
- 2009年
- 本研究运用结构函数和层次模型对资产波动多时间标度条件下的自相似性和层次结构特征进行的研究发现:在结构函数和相对结构函数度量框架下,资产波动仅在一定时间标度和波幅上表现出了自相似性;当运用普适性更为广泛的归一化相对结构函数度量时,资产波动在整个时间标度范围内表现出显著的自相似性。此外,资产波动在SL层次结构模型中表现出离散特征,而在新构建的归一化层次结构模型度量框架中具有显著幂次函数关系,表明资产波动间具有不同于由最高激发态(最强间歇结构)控制的SL层次结构的逐级传递的"相邻"层次结构特征。
- 杨宏林陈收
- 关键词：结构函数自相似性
- 中国不同市场态势下的异常波动停牌比较被引量：3
- 2008年
- 文章认为异常波动停牌可以部分反映股市波动状况.通过比较牛市、熊市不同市场态势下的异常波动停牌表现,从宏观层面上分析牛市、熊市异常波动差异,具体比较分析了异常波动在不同市态下的分布及发生频率、异常波动与大盘走势的相关性、异常波动公告披露情况等。认为股票的异常波动在牛市下更为广泛存在,ST类股票是股市异常波动的主体,并且股票的异常波动与大盘走势相关性微小,信息不对称及炒作可能是异动的主要原因。
- 陈收易双文刘端
- 关键词：牛市熊市
- 不同市态下个股异常波动停牌与股指相关性被引量：9
- 2008年
- 比较了牛市、熊市下个股的异常波动停牌与大盘指数的相关性,具体分析了每日异常波动停牌频率与上证指数的相关性以及通过异常波动点方法所判断的政策信息反应点下的两者的相关性,认为熊市下个股的异常波动与整体市场的活跃度没有明显相关性,政策信息变动是导致个股异常波动的重要原因,但不是唯一原因.
- 陈收易双文刘端
- 关键词：停牌
- 中国概念股与国内外股市的联动效应研究被引量：13
- 2008年
- 香港和海外上市的中国概念股引起国内外投资者和相关机构广泛关注,中国概念股的走势与国内外股市是否存在联动效应值得研究探讨。运用DCC(1,1)-MVGARCH模型对香港和美国的中国概念股指数与上证综数和深证综指以及概念股所在市场的大盘收益率的时变动态相关系数进行考察发现,香港和美国市场的中国概念股与上证综指、深证综指收益序列动态时变相关性总体较弱,但2007年以来有逐渐增强的趋势,尤其是香港市场;总体而言,中国概念股与上海市场的联动程度显著高于与深圳市场的联动程度,中国概念股指数与所在市场大盘之间的动态相关性较强而且基本稳定,大大超过与中国国内大盘之间的相关性,所在市场对中国概念股的波动起主导作用;在股市暴涨暴跌的情况下,美国证券市场的中国概念股指数与A股市场的相关性突然增大。
- 陈收李双飞李小晓
- 关键词：中国概念股DCC
