国家杰出青年科学基金(70825005)
- 作品数：28 被引量：192H指数：8
- 相关作者：张卫国徐维军张永肖炜麟傅俊辉更多>>
- 相关机构：华南理工大学淮阴师范学院汕头大学更多>>
- 发文基金：国家杰出青年科学基金国家自然科学基金教育部“新世纪优秀人才支持计划”更多>>
- 相关领域：经济管理社会学自动化与计算机技术更多>>
- 基于可变安全第一准则和交易约束的投资组合调整模型被引量：4
- 2011年
- 结合证券市场的实际情况,通过加入最小交易单位及交易费用约束改进了基于可变安全第一准则的风险定义,将风险表示成为与投资者意愿和交易约束相关的一条曲线。提出了一个新的基于可变安全第一准则的具有一般交易费用函数的投资组合调整优化模型,并给出求解该模型的基于遗传算法和随机模拟的混合智能算法步骤。然后,结合现实中交易费用的实际情况,分别建立了具有线性交易费用和二次分段凹型交易费用的投资组合调整模型。最后,依据上海证券市场的实际数据,通过两个实例验证模型的可行性和有效性。
- 张卫国陈云霞杜倩许文坤
- 关键词：投资组合混合智能算法交易费用
- 模糊随机环境中的欧式障碍期权定价被引量：8
- 2012年
- 考虑到现实世界的不确定性包含随机性和模糊性,运用随机分析和模糊集理论研究了模糊随机环境中的欧式障碍期权定价问题.由于各种欧式障碍期权的定价方法和思路基本相同,因此仅以向上敲出看涨障碍期权为例说明如何定价.通过假设标的资产价格服从模糊随机过程,得到了向上敲出看涨障碍期权的模糊价值和其在可能性均值意义下的定价公式.
- 马勇张卫国刘勇军傅俊辉
- 关键词：模糊随机变量模糊随机过程
- 资金约束下的M-V多阶段套期保值模型及算法被引量：1
- 2010年
- 研究带资金约束条件、以投资末期风险最小为目标函数的动态套期保值问题,利用嵌套辅助模型把不可分的多阶段均值-方差套保模型转换为一个能用动态规划处理的可分问题,从而推导出各阶段投资的最优套头比、套保有效性及套保组合有效前沿的解析表达式。最后通过实证分析发现:与传统方法相比,本文提出的方法能有效提高组合的套保有效性,尤其是当两种资产收益率相关性下降时。
- 张卫国陆倩傅俊辉张惜丽
- 考虑背景风险因素的模糊投资组合选择模型被引量：11
- 2012年
- 在现实金融市场中,交易费用、背景风险等因素对投资者的决策行为具有较大的影响。本文研究了具有模糊收益并且考虑交易成本和背景风险因素的投资组合选择问题。提出的模糊投资组合优化模型不仅反映了投资者对于投资组合的实际收益率和整体风险的要求,而且也考虑了对于风险价值的要求。在假设风险资产收益为正态模糊数的情况下,给出了具有VaR约束和背景风险的具体投资组合选择模型。最后,选取部分股票进行了实证分析,给出了有交易成本且考虑背景风险因素的模糊投资组合有效前沿,并与不考虑背景风险的模糊投资组合有效前沿进行了对比分析。结果表明,考虑背景风险因素能够更好地反映现实经济环境中的投资风险,使投资者能够选择更适合自己的投资组合。
- 李婷张卫国徐维军
- 关键词：模糊数
- 演化博弈下跨国公司技术转让策略分析被引量：5
- 2009年
- 应用演化博弈理论,研究了在下列两种条件下跨国公司(MNCs)是否愿意将技术转让给中国公司:1)MNCs还没有进入中国市场;2)MNCs已经进入中国市场。通过比较,得出如下结论:1)大力提高我国员工的技术水平是当务之急;2)"以市场换技术失败了"的观点没有理论上的支持;3)对于那些因为技术的外溢会导致巨大损失的行业,可以设法先让一家跨国公司同意向中方转让技术。
- 赵佩华张卫国
- 关键词：跨国公司技术转让演化博弈
- 零售商竞争的供应链对突发事件的协调应对被引量：4
- 2010年
- 研究了一个制造商和两个相互竞争的零售商组成的供应链,在面临单需求突变和双需求突变两种情况下,使用收入共享契约进行协调的问题。研究发现:当发生需求突变时,通过调整收入共享契约的参数可以使分权供应链达到集权供应链的效率;另外,当零售商的决策次序不同时,所得到的能够协调供应链的收入共享契约也会有所不同。
- 傅俊辉张卫国梅琴杜倩
- 关键词：突发事件供应链协调收入共享契约博弈论
- 特殊在线优惠卡问题及其竞争分析
- 2012年
- 商家在策划优惠卡发行时需要严密论证发行价格和折扣率等因素对消费者消费行为的影响.利用在线算法和竞争分析理论,研究了消费者对同时发行的两种优惠卡的在线决策问题.一方面得到了最优确定性策略及其竞争比;另一方面构造了一个随机性策略,得到了最优随机性策略竞争比的一个上界,并利用Yao引理得到了随机性策略最优竞争比的一个下界.借助于数值算例,分析了各因素对在线策略及其竞争比的影响.研究结果可以为优惠卡发行价格和折扣率的决策提供依据.
- 杨兴雨张卫国徐维军
- 关键词：竞争比
- 基于多元分析的人民币汇率波动率预测被引量：10
- 2014年
- 对人民币汇率波动率建立了BEKK,CCC,O-GARCH,IC-GARCH模型。针对人民币汇率波动率的非对称性,改进了IC-GARCH模型,建立了IC-GJRGARCH,IC-IGARCH模型。给出了以上各模型的预测结果及评价,并分析IC情形下,残差类型及降维技术对预测效果的影响。人民币汇率波动率的预测实证表明,BEKK模型和IC-GJRGARCH模型比其他模型的预测效果要理想;残差类型为广义误差分布与t分布的预测效果都要优于高斯分布的预测效果;模型降维后预测效果与降维前的预测效果相差不大,甚至优于后者。
- 王晓辉张卫国庄亮亮肖炜麟
- 关键词：人民币汇率波动率
- 次分数布朗运动下带交易费用的备兑权证定价被引量：35
- 2014年
- 为了体现金融资产的长记忆性,采用次分数布朗运动刻画备兑权证标的资产价格变化的行为模式。利用随机分析理论和偏微分方程方法,建立了次分数布朗运动下带交易费用的备兑权证定价模型,进一步研究了定价模型的参数估计问题。最后,采用我国权证市场实际数据进行了实证分析,通过比较不同定价模型的结果说明了长记忆性和交易费用对定价结果有着显著的影响。
- 肖炜麟张卫国徐维军
- 关键词：交易费用备兑权证偏微分方程
- 考虑现实约束的模糊多准则投资组合优化模型被引量：26
- 2013年
- 针对模糊环境中资产收益和换手率均为模糊变量的投资组合问题,考虑了资产组合的基数约束、投资比例的边界约束、资产的流动性以及分散化程度约束,建立了一个以资产组合收益、偏度最大,同时资产组合风险、不确定性以及模糊性最小为目标的多准则投资组合优化模型.然后,利用加权极大-极小模糊目标规划方法将所提出的模型转化为单目标规划问题,进而设计了一个遗传算法来对其进行求解.最后,通过一个实例来阐明所提出模型的实用性以及算法的有效性.研究结果表明:本模型能够有效地刻画不同投资者的投资意图,所设计的算法是有效的.
- 刘勇军张卫国徐维军
- 关键词：投资组合多准则决策遗传算法
