国家自然科学基金(71073123)
- 作品数：25 被引量：243H指数：8
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- 相关领域：经济管理更多>>
- VAR宏观计量经济模型的演变与最新发展——基于2011年诺贝尔经济学奖得主Smis研究成果的拓展脉络被引量：62
- 2012年
- 本文对VAR宏观计量经济模型的拓展和应用进行综述和总结。VAR模型在批判中逐步向结构式、非线性、空间计量以及利用贝叶斯统计推断技术的方向演变。进入21世纪之后,基于动态随机一般均衡的DSGE-VAR模型、时变参数的TVP-VAR模型以及处理大规模变量的FAVAR模型等成为宏观计量经济分析的前沿。本文最后指出该类模型在运用中应注意的问题。
- 沈悦李善燊马续涛
- 关键词：宏观计量经济模型向量自回归动态随机一般均衡
- 国际游资冲击对中国资产价格的影响被引量：1
- 2012年
- 在人民币预期升值、国内外利差扩大和我国资产价格频繁波动的背景下,国际游资大量出入我国。这不仅会导致我国资产价格过度波动,而且给我国经济金融安全留下了隐患。本文分析了国际游资涌入我国的动因及对我国资产价格的作用机制,选取2000年至2010年的季度数据,利用VAR模型实证研究了国际游资冲击对我国资产价格的影响。
- 沈悦郭品李善燊
- 关键词：国际游资资产价格动力因素
- 住宅价格、居民收入及住房支付能力稳定性——基于2000～2009年35个大中城市异质面板的实证被引量：3
- 2011年
- 文章对2000～2009年35个大中城市按住宅价格通过聚类分析将其分为四组,结合面板单位根、协整、格兰杰因果检验对住宅价格和居民收入的均衡关系进行了分析,并运用FMOLS模型探讨了住房支付能力稳定性问题。研究表明:35个大中城市的住宅价格和居民收入之间存在着长期均衡关系,但支付能力稳定性比较脆弱;住宅价格和居民收入互为因果关系;住房支付能力稳定性弱并不是普遍现象,仅存在于高房价城市;城市软硬件设施也是影响住宅价格并导致支付能力稳定问题的重要原因。因此,政府应因地制宜,让住宅价格和居民收入良性互动,并完善支付能力稳定性较弱城市的软硬件设施,引导住宅需求合理流动,增强住房支付能力稳定性。本文所提供的研究视角和方法具有一定的普适性。
- 沈悦张学峰
- 关键词：住宅价格住房支付能力FMOLS
- 中国“房价之谜”的检验与原因分析被引量：8
- 2012年
- 本文运用FAVAR模型对我国2000年至2010年期间"房价之谜"——利率和住宅价格同向变动现象进行验证,探明原因发现:(1)适应性预期下的住宅投资利润率远超过利率成本,对推动住宅价格上涨起重要作用。(2)与一般工商业贷款比较,优惠的房贷利率使住宅投资具有"比较优势",住宅投资存在"挤出效应"。(3)住宅价格上涨不仅是由"收入拉动"和"成本推动",更具有强劲的"收入差距拉动"效果。扩大的收入差距聚集了购买能力,住宅投资需求被超前集中释放。
- 李善燊沈悦
- 关键词：利率货币政策收入差距
- 我国收入差距与住宅价格互动关系实证研究被引量：7
- 2012年
- 本文运用FAVAR模型对我国2000年至2010年间收入差距与住宅价格变化互动关系进行研究,结果发现:(1)住宅价格的"收入差距拉动"效果要明显强于"收入拉动"和"成本推动"作用。财富的转移效应聚集了住宅购买能力,投资投机性需求被超前集中释放。(2)房地产投资机会是导致收入差距扩大的一个重要原因,收入差距扩大与住宅价格上涨存在互动影响。本文的政策启示在于,抑制投资投机性需求的过度膨胀有利于稳定房价,当前的房地产调控政策能够在短期内发挥这种效果,而缩小收入差距则是防止房价失衡的长期举措。
- 沈悦李善燊
- 关键词：收入差距住宅价格房地产调控
- 经济增长、银行信贷与住宅价格波动——基于35个大中城市异质面板的实证分析被引量：2
- 2014年
- 从经济增长与银行信贷交互作用的视角建立住宅价格波动理论模型，利用1999～2010年35个大中城市的异质面板经验解析了三者关联。结果发现：经济增长和银行信贷对住宅价格波动均有影响，但效果不同，取决于二者博弈，即实质在于调整经济增长和控制银行信贷的力度配合。在房价中等的城市中经济增长放缓对价格下降影响更大，在房价较高和较低的城市中限制信贷效应更明显。
- 沈悦郭培利
- 关键词：住宅价格经济增长信贷面板
- 基于系统动力学的我国地价与房价关系及对策研究被引量：2
- 2012年
- 目前针对地价和房价关系的实证研究实质上都采用的是格兰杰因果检验法,但分析结论差异较大,用现有计量经济学模型比较与选择的方法很难做出有效的选择。文章利用系统动力学方法,依据系统的稳态性能和瞬态响应性能,从稳定性、精确性和快速性三个方面对具有代表性的几个计量模型进行了比较与评价,并最后得出结论:地价对房价并没有显著影响,而房价对地价有非常显著的影响,并对我国房地产市场的宏观调控提供对策建议。
- 戴颖杰周奎省
- 关键词：系统动力学
- 国际资本冲击、多重套利与异质性房价波动被引量：13
- 2012年
- 本文在分析多重套利环境下国际资本对我国房地产价格冲击传导机制的基础上,利用SVAR模型实证研究了2000-2010年间国际资本对我国异质性房地产价格的冲击效果。结果发现:FDI的流入对我国各类住宅和商业房地产价格存在不同程度的正向冲击效应;热钱的流入对高档住宅价格和商业用房价格的正向冲击效果十分明显,要强于FDI产生的冲击;总体来看,国际资本流入对我国商业用地价格、高档住宅用地价格、商业房产价格以及高档住宅价格冲击效果依次增强,对普通住宅及其用地价格冲击效果不强。分析认为,房地产调控要注意防范外源资本的结构性冲击影响。
- 沈悦李善燊
- 关键词：SVAR
- 需求异质性、正反馈交易与住宅价格异常波动
- 2011年
- 住宅价格的可预测性,在短期内为正反馈交易者进行投机活动,从而引发住宅价格异常波动。本文在从异质性需求视角对住宅价格上涨动力源理论解读的基础上,运用适应预期模型、状态空间模型和分阶段Granger因果检验等方法进行实证研究。结果表明,外生变量的理性预期未能充分解释近年来我国住宅价格的异常波动,特别是2006年以来,非理性正反馈投机交易是推动住宅价格异常波动的主导力量,2010年初开始的"组合拳"调控对正反馈交易心理的威慑作用已初步显现。研究结论对住宅价格调控政策制定和执行具有可借鉴意义。
- 沈悦张学峰
- 关键词：住宅价格正反馈状态空间模型
- 金融自由化对我国住宅价格变化的影响被引量：6
- 2011年
- 基于中国2000-2010年的季度数据,利用FAVAR模型研究得出:金融自由化对总体住宅价格变化具有明显的正向冲击,国际资本流动、房贷放松和国内资本市场开放的冲击效应依次增强;金融自由化对普通住宅价格变化的正向冲击效果明显,对经济适用房价格变化具有较弱的负向冲击效果,对高档住宅价格变化的冲击波动较大,比较复杂。因此,金融自由化对中国住宅价格变化起到了直接的推动作用,稳步有序地推进金融自由化进程、加强住宅投资的审慎监管、管好信贷闸门、引导外资的合理流向和加大保障性住房的供给对抑制房价过快增长至关重要。
- 沈悦李善燊周奎省
- 关键词：金融自由化FAVAR模型脉冲响应分析
