国家自然科学基金(70471062)
- 作品数：18 被引量：297H指数：9
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- 相关领域：经济管理理学社会学更多>>
- 基于计算实验方法的行为金融理论研究综述被引量：10
- 2010年
- 本文对行为金融理论研究中新近出现的、以计算实验方法为技术手段的研究进行了述评。文章首先简要地介绍基于计算实验方法的行为金融理论研究的思想基础,进而阐述计算实验方法对于行为金融理论研究的辅助与启发作用。然后,以具体研究为例,通过分类展示了该领域当前的工作进展。再者,结合行为金融理论研究的需要,说明现存的主要不足。最后讨论了未来的可能探索方向。
- 张维赵帅特熊熊张永杰
- 关键词：AGENT金融市场仿真
- 基于信用评级的银行风险限额测算方法被引量：12
- 2006年
- 客户风险限额是银行信用风险管理的重要手段,改进其测算方法有利于提高银行的风险管理水平。根据信用风险理论,通过分析得出一个合理的基本假设,即公司信用等级和公司的信用风险水平具有一一对应关系,根据该假设提出基于客户信用等级确定客户风险水平的方法,构建了一种非线性的银行客户风险限额测算模型,将这种模型应用于某银行的限额管理工作,并与银行现有的风险限额方法进行了对比分析。
- 程功张维熊熊
- 关键词：风险限额客户评级违约概率
- 认知偏差、异质期望与资产定价被引量：22
- 2010年
- 借鉴行为金融理论的研究成果,构造了符合一般心理活动的两类投资者,并在这个假设基础上推导出了基于异质期望的股票收益率均衡解析模型.该模型关注认知偏差间的内在联系,认为以预期方式为载体的不同认知偏差的互动作用是影响风险资产定价的深层原因.最后,据此统一解释了股票收益率运动中的若干典型现象.
- 张维赵帅特
- 关键词：行为金融信念股票收益率
- 信息噪音、结构化模型与银行客户风险限额管理被引量：7
- 2008年
- 本文研究了如何利用结构化模型来测算客户风险限额的问题。首先,本文根据国内金融市场和银行信用风险管理的特点,建立了考虑噪音的结构化模型。然后,在此基础上,提出了一种新的客户风险限额测算方法。最后,进行了案例分析。发现:(1)在其他情况不变的情况下,违约概率随违约阈值的增加而单调递增;(2)降低噪音有利于提高银行给予企业的风险限额;(3)与银行目前的方法相比,本文方法的结果更加谨慎,传递的信息更加丰富。
- 程功张维
- 关键词：信息噪音信用风险风险限额
- 公司并购中的“羊群行为”:基于中国数据的实证研究被引量：8
- 2010年
- 公司并购是证券市场进行资源配置的重要方式之一,但并不是所有并购都是理性的.通过对经理人并购决策心理理论模型的建立,论证了"羊群行为"在解释非理性并购中的作用.在此基础上利用中国股票市场数据的实证研究结果显示,正如理论模型所揭示的那样,行业并购先例较少公司的并购绩效要显著优于行业并购先例较多的公司.研究结果还发现,在两期的并购决策中,所属行业从未发生并购活动的公司,其并购绩效并未显著优于所属行业曾经发生并购活动的公司,这表明在无法排除宏观环境波动影响的情况下,跨时期的并购绩效比较难以获得显著的经济学意义.
- 张维王雪莹熊熊张永杰
- 关键词：并购绩效羊群行为
- 日内金融高频数据的异常点检测被引量：7
- 2009年
- 金融市场上日内的异常波动可能与重大经济事件相关.因此通过分析高频市场数据的异常与市场内在事件属性及其联系,可以帮助市场参与者更深刻地理解市场动态特性.采用了基于最大模量小波转换(WTMM)的多重分形形式,通过上海证券市场的日内指数价格数据来判断高频时间序列下异常点的存在和定位.结果表明,上述小波方法在检测和定位高频金融时间序列数据中的异常点方面是有效的.
- 张维刘博熊熊
- 关键词：金融市场数据处理时间序列分析高频
- 控制权转移的知情交易实证研究
- 2009年
- 国内很多学者使用间接变量说明控制权市场存在知情交易现象,文章首次采用知情交易概率模型,使用控制权转移公告前的高频分笔交易数据,测度我国控制权市场知情交易的概率大小,衡量控制权转移公告期间的信息不对称水平,直接反映内幕交易的严重程度。实证结果表明控制权市场确实存在明显知情交易现象,控制权转移公告前信息不对称程度加剧,交易中平均有15.20%来自知情交易者。
- 邹高峰熊熊冯绪
- 关键词：控制权市场内幕交易信息不对称
- 中美内幕交易监管机制对比研究被引量：10
- 2006年
- 由于信息的不对称以及股市买卖内在机制所导致的内幕交易的存在,使得在一小部分交易者获得超额利润的同时,大多数中小投资者的利益受到了严重的损害。在世界保护广大中小投资者的大背景下,国际理论界已经对衡量内幕交易和监管体制进行了大量研究,并建立了相关的理论模型。在对中美法律体制和监管机制进行系统对比的基础上,应吸取国外的先进经验,弥补法律制定、实施以及制度设置上存在的不足,建立有效的监管机制以限制内幕交易的进行。
- 张维张莹
- 关键词：内幕交易监控技术
- 基于ACF的行为金融研究局限及未来研究方向被引量：7
- 2008年
- 本文对行为金融(behavioral finance,BF)研究中新兴的基于Agent的计算金融(agent-based compu-tational finance,ACF)方法做出综述。指出BF研究面临的局限,介绍了ACF方法的相关内容,分类列举该领域中的代表示例,并展现其研究特点,最后阐述现有缺陷和未来研究方向。
- 张维赵帅特
- 关键词：AGENT行为金融金融市场仿真
- 学习机制与格式化特征
- 本文通过向分类器系统中引入社交学习红利这一量化投资者模仿强度的参数,构造了一个结合了个体学习与社交学习的新学习机制,并设计和运行一个采用了该机制的、基于多主体的、多场景的人工股票市场,复制了两个重要的格式化特征-尖峰厚尾...
- 赵志刚张维熊熊
- 关键词：分类器
- 文献传递
