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中国人民大学科学研究基金(10XNH001)

作品数：1 被引量：3H指数：1
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文献类型

  • 1篇中文期刊文章

领域

  • 1篇经济管理

主题

  • 1篇中国股票
  • 1篇中国股票市场
  • 1篇股票
  • 1篇股票市场

机构

  • 1篇中国人民大学

作者

  • 1篇毛前友

传媒

  • 1篇当代财经

年份

  • 1篇2010
共 1 条 记 录，以下是 1-1
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排序方式：
中国股票市场的非对称波动——一个新的分析框架被引量：3
2010年
基于资产定价模型推导出的非对称波动模型,存在股利增长和股利波动两个独立的状态变量,能同时捕捉杠杆效应和波动反馈效应。用SNP-EMM方法对模型进行估计,其结果表明,中国股票市场存在波动的非对称性特征,反馈效应在经济上和统计上都表现为显著。而基于中国股票市场的数据表明,杠杆效应对非对称波动的贡献更大,且随着杠杆效应的加强,波动反馈效应对非对称系数的贡献缓慢下降。对反馈效应的经济意义作进一步的分析表明,股利冲击和波动反馈均会影响收益率。这为中国股票市场的非对称波动提供了一个新的视角。
毛前友
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共1页<1>
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