教育部“新世纪优秀人才支持计划”(NCET-07-0636)
- 作品数：2 被引量：1H指数：1
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- 相关机构：武汉大学江汉大学中国人民银行武汉分行更多>>
- 发文基金：教育部“新世纪优秀人才支持计划”国家社会科学基金更多>>
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- 股市周期转换与国债利率期限结构——基于MS-VAR的分析被引量：1
- 2011年
- 本文以2003-2008期间的国债数据为样本,采用Nelson-Siegel模型对反映国债利率期限结构的三个模型参数:水平因子、斜率因子和曲率因子进行了估计。在此基础上,假设三个参数序列构成的时间序列向量的演变过程受某潜在变量的支配,且该潜在变量服从二区制马尔科夫链转换过程。本文构建了反映潜在变量影响利率期限结构变化的MS-VAR模型,并用此模型实证检验了该潜在变量转换对国债利率期限结构的影响。结果表明:该潜在变量是股市周期,我国股市周期的转换对国债利率期限结构的变化存在着显著的影响。
- 夏庆潘敏王婷
- 关键词：国债利率期限结构MS-VARNELSON-SIEGEL模型
- 全局自适应拟Monte Carlo技术在数字期权中的运用
- 2011年
- 运用优化分层Monte Carlo模拟和比例分层Monte Carlo模拟两种方法计算数字期权的Δ值,结果表明优化分层Monte Carlo模拟计算的效果优于比例分层Monte Carlo模拟。针对优化分层Monte Carlo不能有效地配置模拟样本点资源以及计算速度较慢的缺点,采用全局自适应拟Monte Carlo模拟方法计算数字期权的Δ值,并对优化分层Monte Carlo模拟方法和全局自适应拟Monte Carlo模拟方法的计算结果进行比较。结果表明,在期权定价方面,全局自适应拟Monte Carlo模拟方法比优化分层Monte Carlo的计算精度和效率更高、计算方差和误差更小。
- 夏庆潘敏张华华
