搜索到115篇“ 除息日“的相关文章
- A股市场除息日“填权”现象的实证研究
- 除息日当天的股票价格行为一直是股票市场的一个研究热点，一般而言，除息日当天股票价格的下降值应当正好等于股息，但是实际观察到的现象却表明股票价格的下降值往往小于股息，这一现象被国内的投资者形象地称为“填权”现象。本文的主要...
- 陈虻
- 关键词：股票市场除息日
- 税赋待遇、市净率与除息日价格异常现象
- 2017年
- 探讨税赋待遇与市净率是否可以解释REIT及普通股除息后的价格行为十分必要。税赋待遇不同可能导致REIT与普通股在除息期间有不同的价格行为;另外,除息事件会使市净率改变,投资人可能因此而调整投资组合,进而影响REIT与普通股除息后的价格表现。研究发现,REIT和普通股除息后的价格行为确实与税赋待遇及市净率变化有关,这有助于扩展相关领域的研究视角,对拟定投资策略也具有参考价值。
- 黄志典曾澧尧
- 关键词：不动产投资信托
- 除息日异常现象与市净率效应——基于封闭式基金的实证
- 2016年
- 本文以封闭式基金为研究对象,分析并验证除息事件是否有"市价净值率效应"。分析除息事件对市净率的影响,并推论和支持假设,显示除息事件有市净率效应存在。对封闭式基金除息事件的推论与发现可以类推到一般股票的除患事件,还可以扩展对除息日异常现象的研究视角。
- 黄志典
- 关键词：封闭式基金
- 深市A股除息日税收效应分析
- 2015年
- 根据我国税收制度和股票交易制度的特点对Elton-Gruber模型进行修正,计算股票相对价格下降比率,发现按照均值法和市场法所计算出来的股票相对价格下降比率的特征与税收效应相违背。进一步从最小隐含成本的角度对税收效应和短期交易进行辨析,通过计算,排除了短期交易占据主导作用的可能。从而判定在围绕除息日进行的股票交易中,税收效应没有发生作用。
- 孙凯
- 关键词：税收效应
- 除息日股票价格行为研究
- 除息日股票价格行为研究向来是公司金融领域的研究热点,早在1955年Campbell和Beranek就发现除息日股价下降幅度小于股息,他们用纽约证券交易所数据进行实证分析发现除息日股价下降幅度仅为股息的90%,虽然这一除息...
- 王俊
- 关键词：税负效应市场微观结构
- 文献传递
- 除息日买卖价差研究——基于高频数据的实证
- 2013年
- 流动性和交易成本在短期交易策略中是需要考虑的关键因素,限价指令簿的理论模型表明除息日的流动性可能受到影响,本文基于中国股票市场研究除息日相对于附息日的相对有效买卖价差的变化,揭示我国股票市场除息日短期交易的流动性和交易成本特征,结果表明除息日相对于附息日买卖价差显著增大。
- 章顺
- 关键词：买卖价差除息日交易成本流动性
- 除息日股票价格行为研究——来自中国A股和香港股市的经验证据
- 除息日股票价格行为研究向来是公司金融领域的研究热点，早在1955年Campbell和Beranek就发现除息日股价下降幅度小于股息，他们用纽约证券交易所数据进行实证分析发现除息日股价下降幅度仅为股息的90％，虽然这一除息...
- 王俊
- 关键词：税负效应市场微观结构股票价格行为
- 基于香港股市的除息日股票价格行为研究
- 2012年
- 众所周知除息日股票价格下降幅度平均而言小于股息，人们一般将这种除息日现象归咎于税收客户效应，在香港股票市场，股息和资本利得都是免税的，本文对这一市场样本数据进行实证分析，发现除息日现象依然存在。为了对除息日现象进行理论解释，本文从市场微观结构出发，将投资者进行分类，分别考察不同类型投资者交易行为，分别从理论和实证两部分对除息日现象进了解释。
- 王俊
- 关键词：最小报价单位投资者行为
- 除息日股票价格波动——基于国际市场的对比实证分析
- 2012年
- 本文探讨了四个不同地域(美国、英国、日本和中国)的资本市场在金融危机时期,其代表性的蓝筹股在除息日的价格波动行为。实证结果发现:在除息日,对于纽约和上海交易所,股票价格的下跌量等同于红利数额并且没有证据表明超额收益和短期交易的存在;对于东京交易所,股价下跌少于股息量,恰恰相反,伦敦交易所的股票下跌量超过股息额,这表明上述两个交易所的股票在除息日前后存在着异常收益和短期套利交易行为。
- 李刚
- 税负效应与除息日股票价格行为研究——来自A股市场的实证证据被引量：1
- 2012年
- 本文基于我国A股市场相关数据对除息日股价行为的税负效应进行全面检验,实证结果表明股息和资本利得税率对除息日股价波动行为具有显著影响,税负效应理论存在于A股市场,但除息日股价波动行为不能完全由税负效应进行解释,另外实证研究还发现我国A股市场不存在税收诱导客户效应。
- 王俊
- 关键词：税负效应
相关作者
- 王俊
- 作品数：3被引量：1H指数：1
- 供职机构：复旦大学经济学院
- 研究主题：除息日 股票价格 A股市场 税负效应 实证证据
- 王俊
- 作品数：36被引量：37H指数：4
- 供职机构：复旦大学
- 研究主题：SUB 缓释微丸 溅射功率 银杏提取物 微丸
- 黄志典
- 作品数：4被引量：10H指数：1
- 供职机构：台湾大学
- 研究主题：除息日 公司治理 现金股利 主成份分析 中介效应
- 方岚
- 作品数：2被引量：4H指数：1
- 供职机构：同济大学
- 研究主题：除息日 卖单 买单 股票市场 经济学
- 胡杰
- 作品数：3被引量：9H指数：2
- 供职机构：中国人民银行济南分行
- 研究主题：可持续发展 金融机构创新 农村小型金融机构 除息日 A股
